สวัสดีครับ ต้อนรับเข้าสู่รายการ รายงานข่าวเศรษฐกิจรอบโลก ประจำวันพุธที่ ยี่สิบเก้า กรกฎาคม สองพันห้าร้อยหกสิบเก้า เวลา หกนาฬิกา เจ็ดนาที ครับ
ภาพรวม เศรษฐกิจโลก ในวันนี้ ถูกขับเคลื่อนด้วย ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ ที่ทวีความรุนแรงขึ้น ระหว่าง สหรัฐอเมริกา และ อิหร่าน รวมถึง ภัยคุกคาม จากกลุ่มฮูตี ที่จะปิดกั้น เส้นทางขนส่งน้ำมัน ในทะเลแดง
สถานการณ์นี้ สร้างแรงกดดัน สองด้าน ด้านแรก คือ ต้นทุนพลังงาน ที่สูงขึ้น กระตุ้น ความกังวลเงินเฟ้อ และ ทำให้เส้นทาง การลดดอกเบี้ย ของธนาคารกลาง หลายแห่ง ซับซ้อนยิ่งขึ้น
ด้านที่สอง คือ เกิดการหมุนเวียน เงินทุน ครั้งใหญ่ เข้าสู่ หุ้นกลุ่ม ปัญญาประดิษฐ์ หรือ เอไอ และ เซมิคอนดักเตอร์
ผลลัพธ์ คือ ตลาดหุ้น เกิดรูปตัวเค หรือ K-Shaped กล่าวคือ กลุ่มเทคโนโลยี และ กลุ่มพลังงาน ปรับตัวขึ้น จาก แรงหนุน เชิงโครงสร้าง และ ภาวะช็อกด้านอุปทาน
ในขณะที่ กลุ่มที่อ่อนไหว ต่อดอกเบี้ย และ กลุ่มที่พึ่งพา เชื้อเพลิง ต้องเผชิญกับ แรงกดดัน ด้านต้นทุน
จากข้อมูลในอดีต เมื่อเกิดเหตุการณ์ พลังงาน ในตะวันออกกลาง จะส่งผลกระทบ ต่อราคาน้ำมัน และ ตลาดหุ้น ภายใน ศูนย์ ถึง สี่สิบแปดชั่วโมง ขณะที่ผลกระทบ ลำดับที่สอง ด้านนโยบายการเงิน จะใช้เวลา หนึ่ง ถึง สี่สัปดาห์
การตัดสินใจ นโยบาย ของธนาคารกลางสหรัฐฯ และ ธนาคารกลางญี่ปุ่น ที่กำลังจะมาถึง รวมถึง ผลประกอบการ ของบริษัทเทคฯ รายใหญ่ จะเป็น ตัวเร่งปฏิกิริยา สำคัญ ที่จะกำหนด ทิศทางตลาด ในระยะถัดไป
ในส่วนของ ภาพรวมตลาดหุ้น ดาวโจนส์ อยู่ที่ระดับ ห้าหมื่นสองพันสองร้อยหกสิบเอ็ดจุด ปรับตัวขึ้น เล็กน้อย ในวันที่ มีแรงซื้อหุ้นเทคฯ แต่ถูกกดดัน ในวันที่กังวล เรื่องดอกเบี้ย
แนสแด็ก ฟื้นตัวขึ้น บวก หนึ่งจุดหนึ่งเก้าเปอร์เซ็นต์ มาอยู่ที่ สองหมื่นเก้าพันหกร้อยเอ็ดจุด นำโดย หุ้นผู้ผลิตชิป
ทางฝั่งยุโรป ดัชนีแด็กซ์ สี่สิบ ของเยอรมนี พุ่งทะลุ สองหมื่นห้าพันจุด และ อียู หนึ่งร้อย อยู่ที่ หนึ่งพันเก้าร้อยยี่สิบหกจุด บวก หนึ่งจุดสามสามเปอร์เซ็นต์ นำโดย อินฟินีออน และ ซีเมนส์ เอ็นเนอร์จี
ตลาดหุ้นอินเดีย นิฟตี้ ฟิฟตี้ แกว่งตัว ในกรอบ สองหมื่นสามพันแปดร้อยแปดสิบสอง ถึง สองหมื่นสี่พันสามร้อยเก้าสิบเก้า ยังคงผันผวน
ออสเตรเลีย เอเอสเอ็กซ์ สองร้อย ทรงตัว ที่ระดับ แปดพันเจ็ดร้อยเก้าสิบสามจุด โดยมีแรงซื้อ หุ้นพลังงาน และ เทคโนโลยี ชดเชยกับ แรงขาย ในกลุ่ม สาธารณสุข และ การเงิน
นิวซีแลนด์ เอ็นแซดเอ็กซ์ ห้าสิบ ทรงตัว ท่ามกลาง ตัวเลขเงินเฟ้อ ไตรมาสสอง ที่เร่งตัวขึ้น เพิ่มแรงคาดการณ์ เรื่องการขึ้นดอกเบี้ย
ทางด้านสินค้าโภคภัณฑ์ ราคาทองคำ ปรับตัวลง จากค่าเงินดอลลาร์ ที่แข็งค่า และ ความกังวล เงินเฟ้อ จากราคาน้ำมัน ที่สูงขึ้น
ส่วนราคาน้ำมัน ปรับตัวสูงขึ้น อย่างมีนัยสำคัญ จากความตึงเครียด สหรัฐฯ กับ อิหร่าน
ประเด็นแรก การเผชิญหน้า ทางทหาร ระหว่าง สหรัฐฯ และ อิหร่าน กับ ความเสี่ยง การปิดกั้น ทะเลแดง
อิหร่าน ได้สั่งการให้ กลุ่มฮูตี เตรียมปิดกั้น การขนส่งน้ำมัน ในทะเลแดง หากสหรัฐฯ โจมตี โครงสร้างพื้นฐาน ด้านพลังงาน ของอิหร่าน
จากฐานข้อมูล ความสัมพันธ์ ในอดีต ราคาน้ำมันดิบ ที่สูงขึ้น จะส่งผลบวก ต่อหุ้นกลุ่มพลังงาน และ โรงกลั่น เช่น พีทีทีอีพี พีทีที ท็อป เอสพีอาร์ซี โดยตรง
ในขณะที่ ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น จะส่งผลลบ ต่อหุ้นกลุ่มขนส่ง และ สายการบิน อย่าง เอเอวี บีเอ และ เคอีเอ็กซ์ เพราะต้นทุนเชื้อเพลิง ที่เพิ่มขึ้น จะกดดัน อัตรากำไร
ผลกระทบที่คาดการณ์ กลุ่มพลังงาน และ โรงกลั่น จะได้ประโยชน์ ในทันที ภายใน ศูนย์ ถึง สี่สิบแปดชั่วโมง
ส่วนกลุ่ม สายการบิน และ ขนส่ง จะถูกกดดัน อย่างต่อเนื่อง หนึ่ง ถึง สี่สัปดาห์
และหาก ราคาน้ำมัน ยังคงอยู่ในระดับสูง แรงกดดันเงินเฟ้อ จะส่งผล ต่อนโยบายการเงิน ทำให้ธนาคารกลาง คงอัตราดอกเบี้ย ในระดับสูง นานขึ้น
ประเด็นที่สอง การปรับตัวขึ้น เชิงโครงสร้าง ของหุ้น เอไอ และ เซมิคอนดักเตอร์ ซึ่งเป็น อีกด้านหนึ่ง ของตลาดรูปตัวเค
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดบวก จากแรงซื้อ หุ้นผู้ผลิตชิป อย่าง อินวิเดีย อินเทล และ ไมครอน โดยมีปัจจัยหนุน จากข้อมูลส่งออก ที่แข็งแกร่ง ของไต้หวัน และ เกาหลีใต้
เอสเค ไฮนิกซ์ เปิดตัวในตลาด ได้อย่างแข็งแกร่ง ยิ่งเติมเชื้อไฟ ให้กับกระแส เอไอ
บลูเบล แคปปิตอล ออกมาแนะนำ ให้นักลงทุน มุ่งเน้นไปที่ หุ้นเอไอ และ เซมิคอนดักเตอร์
ผลกระทบ กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ และ เอไอ จะเป็นบวก อย่างมีนัยสำคัญ ในช่วง หนึ่ง ถึง สี่สัปดาห์ โดยมี ผลประกอบการ ของบริษัทเทคฯ รายใหญ่ เป็นตัวเร่ง
แต่ดัชนี ตลาดโดยรวม จะยังคง ผสมผสาน เพราะความแข็งแกร่ง ของหุ้นเทคฯ ถูกหักล้าง ด้วยแรงกดดัน จากดอกเบี้ย และ ภูมิรัฐศาสตร์
ประเด็นที่สาม ทางแยก นโยบายการเงิน ของธนาคารกลาง
ในสัปดาห์นี้ ตลาดจับตา การประชุมของ เฟด และ ธนาคารกลางญี่ปุ่น รวมถึง ตัวเลขจีดีพี และ เงินเฟ้อของสหรัฐฯ
อีซีบี ได้ส่งสัญญาณแล้วว่า อาจชะลอ การปรับขึ้นดอกเบี้ย หากสถานการณ์ พลังงานในตะวันออกกลาง ยืดเยื้อ
ทางด้านนิวซีแลนด์ เงินเฟ้อ เร่งตัวขึ้น ทำให้โอกาส การขึ้นดอกเบี้ย มีสูงขึ้น
จากข้อมูล ความสัมพันธ์ ในอดีต หากอัตราดอกเบี้ย อยู่ในระดับสูง นานขึ้น จะเป็นผลบวก ต่อหุ้นกลุ่มธนาคาร อย่าง บีบีแอล เคแบงก์ เอสซีบี เคทีบี ทีทีบี และ บีเอวาย เพราะส่วนต่างดอกเบี้ย จะขยายตัว
แต่จะเป็นผลลบ ต่อกลุ่มสินเชื่อรายย่อย อย่าง ศรีสวัสดิ์ เอ็มทีซี และ ติดล้อ เพราะต้นทุนการกู้ยืม ที่สูงขึ้น
นอกจากนี้ หากเงินดอลลาร์ แข็งค่าขึ้น จากนโยบายการเงิน ที่เข้มงวด จะเป็นผลบวก ต่อหุ้นส่งออก กลุ่มอาหาร อย่าง ไทยยูเนี่ยน ซีพีเอฟ ไอทีซี และ เอเอไอ รวมถึง กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ อย่าง เดลต้า เคซีอี และ ฮานา
แต่จะเป็นผลลบ ต่อผู้ผลิตไฟฟ้า ที่มีหนี้สิน เป็นสกุลเงินดอลลาร์ เช่น บีกริม จีพีเอสซี และ กัลฟ์
ประเด็นที่สี่ แรงกดดัน ต่อราคาทองคำ
ราคาทองคำ ปรับตัวลง จากค่าเงินดอลลาร์ ที่แข็งค่า และ ราคาน้ำมัน ที่สูงขึ้น ซึ่งไปลด ความน่าจะเป็น ในการลดดอกเบี้ย ของเฟด
กลไกการส่งผ่าน คือ ความตึงเครียด ทางภูมิรัฐศาสตร์ ดันราคาน้ำมัน สูงขึ้น ทำให้ คาดการณ์เงินเฟ้อ เพิ่มขึ้น ปิดประตู การลดดอกเบี้ย หนุนค่าเงินดอลลาร์ และกดดัน ทองคำ
ผลกระทบ ราคาทองคำ และ หุ้นเหมืองทอง จะเป็นลบ ในระยะสั้น หนึ่ง ถึง สี่สัปดาห์
ผู้ผลิตไฟฟ้า ที่มีหนี้ดอลลาร์ จะถูกกดดัน จากค่าเงินดอลลาร์ ที่แข็งค่า
แต่ผู้ส่งออก ที่มีรายได้ เป็นเงินตรา ต่างประเทศ จะได้ประโยชน์ จากผลต่าง อัตราแลกเปลี่ยน
ด้วยภาวะตลาด รูปตัวเค โอกาส การลงทุน ที่มีความเสี่ยง ต่อผลตอบแทน สูงที่สุด อยู่ที่ การจับคู่ ซื้อหุ้นพลังงาน และ ขายชอร์ต หุ้นขนส่ง ขณะที่ยังคง ถือหุ้น เอไอ และ เซมิคอนดักเตอร์ เป็นแกนหลัก ในพอร์ต
โอกาสที่น่าสนใจที่สุด คือ การเพิ่มน้ำหนัก หุ้นกลุ่มพลังงาน และ สาธารณูปโภค รวมถึง หุ้นกลุ่มธนาคาร และ หุ้นเอไอ เซมิคอนดักเตอร์
และ ลดน้ำหนัก ในหุ้น สายการบิน กลุ่มสินเชื่อรายย่อย และ หุ้นเหมืองทองคำ
กลยุทธ์ การลงทุนคู่ ระหว่าง ซื้อพลังงาน และ ขายชอร์ต ขนส่ง จะช่วยแยกสัญญาณ จากราคาน้ำมัน ได้อย่างชัดเจน
กรอบเวลา การลงทุน อยู่ที่ หนึ่ง ถึง สี่สัปดาห์ โดยมี ปัจจัยเร่ง สำคัญ ได้แก่ ผลการประชุมเฟด ผลประกอบการ บริษัทเทคฯ รายใหญ่ การหยุดชะงัก ของการขนส่ง ในทะเลแดง ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ และ พัฒนาการ ด้านการทูต หรือ การทหาร ระหว่าง อิหร่าน กับ สหรัฐฯ
สำหรับ สถานการณ์จำลอง ความเสี่ยง
ในกรณีฐาน ให้น้ำหนัก ความน่าจะเป็น ร้อยละ ห้าสิบห้า โดยความตึงเครียด ยังคงอยู่ แต่ไม่ลุกลาม ถึงขั้นปิดกั้น ทะเลแดง ราคาน้ำมัน ทรงตัว ในระดับสูง เฟดคงดอกเบี้ย ด้วยน้ำเสียง ที่ระมัดระวัง ผลประกอบการ เทคฯ ออกมาดี เล็กน้อย ตลาดรูปตัวเค จะยังคงอยู่
ในกรณีที่ดี ให้น้ำหนัก ร้อยละ ยี่สิบ การเจรจา ทางการทูต ประสบความสำเร็จ ราคาน้ำมัน ถอยลง แรงกดดันเงินเฟ้อ ลดลง เฟดส่งสัญญาณ พร้อมลดดอกเบี้ย และ ผลประกอบการ เทคฯ ออกมา ดีเกินคาด ตลาดจะเกิด การรีบาวด์ ในวงกว้าง
ในกรณีที่แย่ ให้น้ำหนัก ร้อยละ ยี่สิบห้า การปิดกั้น ทะเลแดง เกิดขึ้นจริง ราคาน้ำมัน พุ่งทะลุ หนึ่งร้อยดอลลาร์สหรัฐ ขึ้นไป เงินเฟ้อ เร่งตัวขึ้น เฟดถูกบังคับ ให้ส่งสัญญาณ ขึ้นดอกเบี้ย และ ผลประกอบการ เทคฯ ผิดหวัง ตลาดหุ้น จะถูกเทขาย อย่างรุนแรง
สรุปใจความสำคัญ พลังงาน คือ ศูนย์กลาง ของตลาดในขณะนี้ ความขัดแย้ง สหรัฐฯ กับ อิหร่าน และ ความเสี่ยง ทะเลแดง ทำให้หุ้นพลังงาน มีความน่าสนใจ มากที่สุด ส่วนหุ้นขนส่ง เป็นกลุ่ม ที่ควรหลีกเลี่ยง
เอไอ และ เซมิคอนดักเตอร์ คือ ไม้กันความเสี่ยง เชิงโครงสร้าง ข้อมูลส่งออก จากเอเชีย ที่แข็งแกร่ง ยืนยัน วัฏจักร การลงทุน เอไอ ยังคงสดใส
หุ้นกลุ่มธนาคาร ได้ประโยชน์ จากดอกเบี้ย ที่อยู่ในระดับสูง นานขึ้น แต่กลุ่มสินเชื่อ รายย่อย จะถูกกดดัน
ทองคำ คือ กับดัก ในระบอบนี้ เพราะเงินเฟ้อ จากน้ำมัน ปิดประตู การลดดอกเบี้ย หนุนค่าเงินดอลลาร์ และกดดัน ราคาทองคำ
การประชุม ของ เฟด บีโอเจ และ อีซีบี คือ ตัวเร่งปฏิกิริยา เชิงขั้ว ของสัปดาห์นี้ นักลงทุน ควรวางพอร์ต ให้พร้อมรับมือ หากมี เซอร์ไพรส์ เชิงลบ จากนโยบายการเงิน
ตลาดรูปตัวเค ต้องการ การคัดเลือก หุ้นอย่าง เข้มงวด การลงทุน แบบรับความเสี่ยง ตลาดโดยรวม อาจไม่เหมาะสม กลยุทธ์ เชิงรุก อย่าง การเทรดคู่ และ การหมุนเวียน กลุ่มอุตสาหกรรม คือ แนวทาง ที่ถูกต้อง
คำปฏิเสธความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้ในรายงานนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลและการศึกษาเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษี การลงทุนมีความเสี่ยง รวมถึงการสูญเสียเงินต้น
ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต แพลตฟอร์มให้ข้อมูลนี้ในลักษณะ ตามที่เป็น และไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียทางการเงินหรือความเสียหายใดๆ ที่เกิดจากการใช้ข้อมูลนี้ ควรทำการวิจัยด้วยตนเองหรือปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่ได้รับการรับรองก่อนตัดสินใจลงทุนใดๆ
ขอบคุณที่ติดตามรับฟัง แล้วพบกันใหม่ในครั้งหน้า I V C InvestZone dot eddy ai dot tech สวัสดีครับ
