สร้างเมื่อ: `2026-08-10T21:38:26.963+07:00`

---

รายงานการตัดสินใจ SET: THAI — บมจ. การบินไทย

1. การ์ดตัดสินใจ

แก่นการตัดสินใจ: THAI เป็นหุ้นในแนวโน้มขาลงเพียงตัวเดียวที่ถูกคัดกรองวันนี้ แต่ก็มีตัวเร่งพื้นฐานที่พิเศษที่สุด: สายการบินเพิ่งกลับมาซื้อขายใน SET เมื่อ 4 ส.ค. 2569 หลังจากออกจากกระบวนการฟื้นฟูกิจการภายใต้การควบคุมของศาลที่ยาวนาน 4 ปีได้สำเร็จ สัญญาณ MACD Crossover ในแนวโน้มขาลงเป็นสัญญาณการกลับตัวในระยะเริ่มต้นที่มีศักยภาพ โดยได้รับการสนับสนุนจากการฟื้นตัวของปัจจัยพื้นฐานที่น่าเชื่อ (กำไรสุทธิ Q1 2569 +4 เท่า YoY, อัตราผลตอบแทนผู้โดยสาร Q2 ประมาณการ +20%, เรตติ้ง OUTPERFORM จาก InnovestX) อย่างไรก็ตาม การจัดหมวดหมู่เป็นแนวโน้มขาลง ยอด Short Sell ที่สูง (4.23%) และ RRR 1.33 (ต่ำกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำ 1.5) ต้องการความอดทน NVDR แสดง Net Buy วันเดียว 35.4% (888.9 ล้านบาท) — เป็นทิศทางบวก แต่ยังไม่ได้รับการยืนยันจากการต่อเนื่อง รอการยืนยันการกลับตัวของแนวโน้ม: แท่งราคาปิดรายวันเหนือ 6.10 (แนวต้าน) พร้อมกับปริมาณการซื้อขายที่ขยายตัว สร้าง Higher High แรกของแนวโน้มขาขึ้นใหม่

---

2. บัตรคะแนนหลักฐาน

ความสอดคล้องสุทธิ: ผสม — การฟื้นตัวของปัจจัยพื้นฐานเป็นหนึ่งในเรื่องที่แข็งแกร่งที่สุดในบรรดาหุ้นที่คัดกรองวันนี้ (ออกจากการฟื้นฟูสำเร็จ, กลับมาทำกำไรได้, นักวิเคราะห์ให้ OUTPERFORM) แต่แนวโน้มทางเทคนิคขาลง, RRR ต่ำกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำ, และการยืนยันจากเม็ดเงินที่ยังขาดอยู่ ทำให้ไม่สามารถจัดประเภทเป็นการสะสมได้ สัญญาณ MACD Crossover ในแนวโน้มขาลงเป็นสัญญาณนำที่อาจนำไปสู่การกลับตัวของแนวโน้ม แต่จำเป็นต้องมีการยืนยันจากราคา

---

3. การตีความทางเทคนิคและกระแสเงิน

• แนวโน้มหลัก: ขาลง — ข้อมูลนำเข้าจัดให้ THAI อยู่ในขาลง (DOWN_TREND) โดยมีกำลังแนวโน้มอ่อน อย่างไรก็ตาม บริบทเป็นสิ่งสำคัญ: THAI เพิ่งกลับมาซื้อขายเมื่อ 4 ส.ค. 2569 หลังจากถูกระงับการซื้อขายนาน 4 ปีระหว่างการฟื้นฟูกิจการ “แนวโน้มขาลง” สะท้อนถึงเส้นทางราคาก่อนถูกระงับ และ/หรือ การซื้อขายช่วงแรกหลังกลับมา นี่ไม่ใช่แนวโน้มขาลงปกติ — เป็นหุ้นที่ออกจากการปรับโครงสร้างครั้งใหญ่ซึ่งมีงบดุลที่เปลี่ยนโฉมไปโดยพื้นฐาน กรอบทฤษฎี Dow Theory (Lower Highs/Lower Lows) จากฐานความรู้ยังใช้ได้ แต่ต้องตีความด้วยความเข้าใจว่า THAI “เก่า” และ THAI “ใหม่” มีปัจจัยพื้นฐานที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง
• วัฏจักรตลาด: การเปลี่ยนผ่านที่มีศักยภาพ — การสะสมอาจกำลังเริ่มต้น MACD Crossover ในแนวโน้มขาลงถูกระบุจากฐานความรู้ว่าเป็นสัญญาณการกลับตัว: “Bullish Divergence: ราคาทำ New Low (Lower Low) แต่ RSI สูงขึ้น (Higher Low) → กลับตัวเป็นขาขึ้น” แม้ว่าข้อมูลนำเข้าจะไม่ได้แจ้ง Bullish Divergence อย่างชัดเจน แต่ MACD Crossover ในแนวโน้มขาลงทำหน้าที่สัญญาณการกลับตัวระยะเริ่มต้นในลักษณะคล้ายกัน Squeeze ที่วอลุ่มแห้งบ่งชี้ว่าแรงขายกำลังหมดลง
• แนวรับสำคัญ: 5.65 (แนวรับทันที และเป็นระดับ Stop Loss ที่กำหนดมา)
• แนวต้านสำคัญ: 6.10 (แนวต้านทันที และเป็นราคาขายที่กำหนดมา); 6.35 (Target 1 ที่กำหนดมา)
• โมเมนตัม: MACD มีสถานะ “Crossover” — ในแนวโน้มขาลง นี่คือสัญญาณที่สำคัญที่สุด ฐานความรู้ระบุว่า MACD Crossover เป็นสัญญาณซื้อ เมื่อเกิดขึ้นในแนวโน้มขาลงหลัง Squeeze อาจเป็นจุดเปลี่ยนจากการแจกจ่ายสู่การสะสม RSI อยู่ที่กลาง หมายถึงหุ้นยังไม่ Oversold — นี่ค่อนข้างผิดปกติสำหรับการกลับตัวของแนวโน้มขาลง (โดยทั่วไปการกลับตัวจาก Oversold จะแข็งแกร่งกว่า) แต่อาจสะท้อนถึงกระบวนการค้นหาราคาหลังกลับมาซื้อขาย
• การตีความ Big Lot: ไม่มีข้อมูล
• การตีความ Short Sell: อัตราส่วนมูลค่า Short 4.23% ด้วยจำนวนหุ้นที่ Short 2.8 ล้านหุ้น ณ 1 สิงหาคม นั้นสูงสำหรับหุ้นที่เพิ่งกลับมาซื้อขาย อัตราส่วนคงค้าง 0.2% อยู่ในระดับเล็กน้อย ชี้ว่านี่เป็นการ Short ตามกระแส (Flow Short-Selling) มากกว่าการวางสถานะเชิงโครงสร้าง หากการกลับตัวของแนวโน้มได้รับการยืนยัน การ Short Squeeze อาจเป็นเชื้อไฟได้ แต่นั่นเป็นการคาดการณ์ — 0.2% ของจำนวนหุ้นคงค้างน้อยเกินไปสำหรับการ Short Squeeze ที่มีนัยสำคัญ
• การตีความ NVDR: อัตราส่วน Net Buy 35.4% (สูงกว่าเกณฑ์ 15–20%) ด้วยมูลค่าสุทธิสะสม 3 วัน 888.9 ล้านบาท บนการซื้อขายที่มีสภาพคล่อง (>100 ล้านบาท) อย่างไรก็ตาม มีวันซื้อสุทธิติดต่อกันเพียง 1 วัน — ต่ำกว่าข้อกำหนดการซื้อต่อเนื่อง 3–5 วันมาก ค่า Volume Spike Ratio −0.56 (ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย) หมายความว่าไม่มีความผิดปกติของวอลุ่ม NVDR Analyzer จัดให้สิ่งนี้เป็น “เป็นกลาง — ไม่มีสัญญาณชัดเจนในช่วง 1-5 วัน” นี่อาจเป็นการจัดสรรครั้งใหญ่เพียงครั้งเดียวจากสถาบันต่างประเทศที่เข้าซื้อสถานะหลังกลับมาซื้อขาย แต่หากไม่มีการต่อเนื่อง ก็ไม่ใช่การสะสมที่ยืนยันได้ ถือเป็นสัญญาณนำที่ต้องการการตามต่อ
• บทสรุปกระแสเงินรวม: Short Sell 4.23% เป็นสัญญาณกระแสเงินที่โดดเด่นและเป็นลบ NVDR แสดง Net Buy วันเดียวที่เป็นบวกในเชิงทิศทาง แต่ยังไม่ได้รับการยืนยัน Big Lot ไม่มีข้อมูล ภาพรวมกระแสเงินเป็นแบบผสม — แนวคิดการฟื้นตัวของปัจจัยพื้นฐานนั้นน่าสนใจ แต่ข้อมูลกระแสเงินยังไม่ยืนยันการสะสม การยืนยันด้วยราคา (Breakout เหนือ 6.10) คือตัวเชื่อมที่ขาดหายไป

การเปลี่ยนแปลงขั้นพื้นฐาน (เรื่องจริง):

นักวิเคราะห์จาก InnovestX Securities คุณรวีนุช ปิยะเกรียงไกร ให้เรตติ้ง OUTPERFORM โดยระบุว่า: “มูลค่าหุ้นของการบินไทยสมควรได้รับพรีเมียมเนื่องจากการฟื้นฟูกิจการที่ประสบความสำเร็จ การปรับโครงสร้างได้สร้างพื้นฐานรายได้ที่สูงอย่างมั่นคงและเพิ่มความสามารถในการแข่งขันในอนาคตอย่างมีนัยสำคัญ” ซีอีโอยืนยันยอดจองไตรมาส 2 ที่แข็งแกร่งไปยังยุโรป ออสเตรเลีย และอินเดีย

อย่างไรก็ตาม มีเรื่องเล่าตรงข้ามในเชิงลบ: ปริมาณผู้โดยสาร Q2 2569 ลดลง 7.8% YoY เหลือ 3.66 ล้านคน (ข้อมูลจาก Perplexity) จากตลาดท่องเที่ยวระหว่างประเทศของไทยที่ได้รับผลกระทบจากวิกฤตในภูมิภาค Passenger Yield ที่ประมาณการ +20% บ่งชี้ว่า THAI กำลังชดเชยปริมาณที่ลดลงด้วยอำนาจการตั้งราคา — แต่กลยุทธ์นี้มีข้อจำกัดหากปริมาณยังลดลงต่อเนื่อง

ข้อกล่าวอ้างที่ไม่สามารถตรวจสอบได้: ไม่มีค่าระบุของ EMA 50 และ EMA 200 ไม่มีจุดยึด Fibonacci ใดๆ ราคาตลาดปัจจุบันประมาณ ~5.70 จากบริบทกรอบการซื้อขาย แต่ราคาปิดที่แน่นอนยังไม่ได้รับการยืนยัน

---

4. แผนปฏิบัติการ

• กลยุทธ์: การกลับตัวของแนวโน้ม (เข้าสวนทางแนวโน้ม — ต้องการการยืนยันที่หนักแน่น)
• โซนเข้า: 5.90 (ราคาเข้าที่กำหนดมา) ถึง 6.10+ (การยืนยันการกลับตัว)
• สัญญาณเข้า (การกลับตัวของแนวโน้ม — จำเป็น): แท่งราคาปิดรายวันเหนือ 6.10 (แนวต้าน) พร้อมปริมาณการซื้อขายที่ขยายตัวจาก Squeeze นี่จะเป็นการสร้าง Higher High แรกของแนวโน้มขาขึ้นใหม่ที่เป็นไปตาม Dow Theory MACD ควรอยู่เหนือเส้นสัญญาณอย่างยั่งยืน RSI ควรขึ้นเหนือ 55 ในอุดมคติ NVDR ควรแสดงวัน Net Buy ติดต่อกันเป็นวันที่สอง นี่คือการเทรดแบบกลับตัวของแนวโน้ม — การเข้าต้องได้รับการยืนยันโดยราคาที่ทะลุโครงสร้างแนวโน้มขาลง อย่าเข้าเพียงเพราะสัญญาณ MACD Crossover อย่างเดียว
• แนวทางทางเลือก — รอ Pullback หลังการยืนยันการกลับตัว: แนวทางที่อนุรักษ์นิยมยิ่งขึ้น: รอ Breakout เหนือ 6.10 แล้วรอการทดสอบซ้ำ (Retest) ที่แนว 6.10 ในฐานะแนวรับที่ประสบผลสำเร็จก่อนเข้า สิ่งนี้เพิ่มการยืนยันอีกชั้นหนึ่ง แต่เสี่ยงที่จะพลาดการเคลื่อนไหวช่วงแรกเริ่ม
• เป้าหมายที่ 1: 6.35 (เป้าหมายที่กำหนดมา; ระดับแนวต้านถัดไปเหนือ 6.10)
• เป้าหมายที่ 2: 6.10 (ราคาขายตามข้อมูลนำเข้า — ซึ่งคือระดับ Breakout ไม่ใช่เป้าหมายที่มีประโยชน์) เป้าหมายที่ 2 ที่มีความหมายมากกว่า จะต้องระบุแนวต้านในอดีตถัดไปที่เหนือ 6.35 ซึ่งไม่มีจากข้อมูลที่ให้มา
• Stop Loss: 5.65 (ระดับ Stop Loss ที่กำหนดมา; แนวรับเชิงโครงสร้างและระดับที่ทำให้แนวโน้มขาลงเป็นโมฆะ)
• Trailing Stop: หากสัญญาณเข้าถูกกระตุ้น เลื่อน Stop มาที่เท่าทุนเมื่อราคาพ้น 6.10 หลังจากนั้น เลื่อนตาม Swing Low 5 วันจากการปิดรายวัน
• Reward-to-Risk ไปยัง Target 1 (ที่ราคาเข้า 5.90): RRR = 1.80 (ความเสี่ยง: 5.90 − 5.65 = 0.25; ผลตอบแทน: 6.35 − 5.90 = 0.45; 0.45/0.25 = 1.80) เดี๋ยว — นั่นให้ RRR 1.80 ไม่ใช่ 1.33 ที่ให้มา RRR ที่ให้มาคือ 1.33 เมื่อใช้ตัวเลขที่ให้มา: (6.35 − 5.90)/(5.90 − 5.65) = 0.45/0.25 = 1.80 RRR 1.33 ที่ให้มาดูเหมือนเป็นการคำนวณที่ผิดพลาด RRR จริงคือ 1.80 — นี้ผ่านเกณฑ์ขั้นต่ำ 1.5 แต่ต่ำกว่าเกณฑ์ที่ต้องการ 2.0 เล็กน้อย นี่เป็นระดับที่ยอมรับได้แบบเส้นเขตแดนสำหรับเรื่องราวพื้นฐานที่มีความเชื่อมั่นสูง
• ช่วงเวลาในการดำเนินการ: THAI กลับมาซื้อขายเมื่อ 4 ส.ค. 2569 — เพียง 6 วันทำการก่อนหน้านี้ หุ้นอยู่ในช่วงกระบวนการค้นหาราคาอย่างคึกคัก คาดว่าความผันผวนจะสูงกว่าปกติในขณะที่ตลาดสร้างมูลค่ายุติธรรมสำหรับกิจการหลังฟื้นฟู รอให้ความผันผวนช่วงแรกหลังกลับมาซื้อขายสงบลง และมีโครงสร้างที่ชัดเจนเกิดขึ้นก่อนใช้เงินทุน
• ห้ามเข้าหาก:

1. ราคาหลุดต่ำกว่า 5.65 ด้วยวอลุ่มที่ขยายตัว (ยืนยันการสานต่อแนวโน้มขาลง; แนวคิดการกลับตัวเป็นโมฆะ)

2. MACD Crossover ย้อนกลับ (กับดักกระทิง — สัญญาณ Crossover เป็นเท็จ)

3. รายงานผลประกอบการอย่างเป็นทางการ Q2 2569 (วันที่ยังไม่ยืนยัน) ออกมาน่าผิดหวัง และปริมาณผู้โดยสารที่ลดลง (−7.8% YoY) มาพร้อมกับการหดตัวของ Yield

สัญญาณปรับเพิ่ม / ปรับลดระดับ

• ปรับเพิ่มเป็น ซื้อ (BUY): แท่งราคาปิดรายวันเหนือ 6.10 พร้อมวอลุ่มขยายตัว, MACD ยืนเหนือเส้นสัญญาณได้, RSI > 55, และควรมี NVDR เป็นวัน Net Buy ติดต่อกันวันที่สอง RRR จริงที่ 1.80 เป็นระดับที่ยอมรับได้แบบเส้นเขตแดนเมื่อพิจารณาจากเรื่องราวการปรับโครงสร้างพื้นฐาน สำหรับนักเทรดสายอนุรักษ์นิยม รอ Pullback และ Retest 6.10 เป็นแนวรับที่ประสบผลสำเร็จ
• ปรับลดเป็น หลีกเลี่ยง (AVOID): แท่งราคาปิดรายวันต่ำกว่า 5.65 ด้วยวอลุ่มที่ขยายตัว — แนวโน้มขาลงยังดำเนินต่อ และแนวคิดการกลับตัวเป็นโมฆะ นอกจากนี้ให้ปรับลดหากผลประกอบการ Q2 2569 เปิดเผยการถดถอยอย่างมีนัยสำคัญนอกเหนือจากการลดลงของปริมาณผู้โดยสารที่รู้กันอยู่แล้ว

---

5. แผนที่สถานการณ์

---

6. ตัวเร่งและความเสี่ยงวิกฤต

ตัวเร่งที่กำลังจะมาถึง

• ผลประกอบการอย่างเป็นทางการ Q2 2569 (วันที่ยังไม่ยืนยัน): Q1 2569 แสดงกำไรสุทธิ +4 เท่า YoY โดยมีผู้โดยสาร +11% ข้อมูล Q2 บ่งชี้ Yield +20% แต่ผู้โดยสาร −7.8% ผลประกอบการ Q2 อย่างเป็นทางการจะเป็นตัวเร่งสำคัญตัวต่อไป — ตลาดจะตรวจสอบอย่างละเอียดว่าผลกำไรจากการเพิ่มขึ้นของ Yield สามารถชดเชยปริมาณที่ลดลงได้อย่างยั่งยืนหรือไม่
• การค้นหาราคาหลังกลับมาซื้อขาย: THAI เพิ่งกลับมาซื้อขายได้เพียง 6 วันทำการ (4 ส.ค. 2569) หุ้นกำลังหาจุดสมดุล วันหมดอายุ Lock-up สำหรับเจ้าหนี้ที่ได้รับหุ้นจากการแปลงหนี้เป็นทุน (5.3 หมื่นล้านบาท) อาจสร้างความเสี่ยงจากแรงขายส่วนเกิน (Overhang) — ติดตามประกาศของ SET เกี่ยวกับการขายของผู้เกี่ยวข้อง
• แนวโน้มการฟื้นตัวของภาคท่องเที่ยว: การท่องเที่ยวระหว่างประเทศของไทยเผชิญลมต้านจากวิกฤตในภูมิภาค การปรับตัวดีขึ้นใดๆ ในจำนวนนักท่องเที่ยวขาเข้าจะเป็นประโยชน์โดยตรงต่อปริมาณผู้โดยสารของ THAI และลดการพึ่งพาการเติบโตของรายได้ที่มาจาก Yield
• การเริ่มต้นจัดทำบทวิเคราะห์: ในฐานะหุ้นที่เพิ่งกลับมาซื้อขาย THAI จะดึงดูดบทวิเคราะห์ใหม่ๆ InnovestX ได้เริ่มต้นแล้วด้วย OUTPERFORM การเริ่มจัดทำบทวิเคราะห์เพิ่มเติมพร้อมราคาเป้าหมายจะเป็นตัวเร่งเชิงบวกที่เพิ่มขึ้น

ความเสี่ยงวิกฤต

• ความเสี่ยงทางเทคนิค: การเทรดสวนแนวโน้มขาลงมีความเสี่ยงสูงกว่าโดยธรรมชาติ MACD Crossover เป็นสัญญาณนำ ไม่ใช่การยืนยัน MACD Crossover เท็จในแนวโน้มขาลงคือกับดักกระทิงแบบคลาสสิก ฐานความรู้เตือนว่า: “ในตลาด Sideway ตัวชี้วัดแนวโน้ม (เช่น EMA) จะทำงานไม่มีประสิทธิภาพ (สร้างสัญญาณไขว้เท็จ)” ในแนวโน้มขาลงที่อ่อนแอ ข้อควรระวังเดียวกันนี้ก็ใช้ได้ — MACD Crossover อาจอยู่ไม่ได้
• ความเสี่ยงด้านกระแสเงิน: NVDR Net Buy 35.4% เป็นเหตุการณ์วันเดียวโดยไม่มีการต่อเนื่อง Short Sell ที่ 4.23% อยู่ในระดับสูง หาก NVDR ไม่ตามต่อด้วยวันซื้อเพิ่มเติม กระแสเงินเข้าวันเดียวอาจเป็นตัวแทนของการจัดสรรของสถาบันเพียงแห่งเดียวมากกว่าการสะสมในวงกว้าง
• ความเสี่ยงด้านพื้นฐาน: ปริมาณผู้โดยสาร Q2 ลดลง 7.8% YoY หากแนวโน้มนี้ดำเนินต่อไป Yield ที่ประมาณการ +20% อาจยั่งยืนไม่ได้ — สายการบินไม่สามารถขึ้นราคาอย่างไม่มีกำหนดเพื่อชดเชยปริมาณที่ลดลง การหมดอายุ Lock-up ของหุ้นเจ้าหนี้ (5.3 หมื่นล้านบาทที่ถูกแปลง) สร้างแรงขายส่วนเกินที่มีศักยภาพ
• ความเสี่ยงด้านเหตุการณ์: ในฐานะหุ้นที่เพิ่งกลับมาซื้อขาย การค้นหาราคาของ THAI ยังอยู่ในช่วงพัฒนา คาดว่าความผันผวนจะสูงขึ้น Stop ที่ 5.65 (ต่ำกว่า 5.80 เพียง ~2.6%) นั้นแคบและอาจถูกกระตุ้นโดยความผันผวนปกติหลังกลับมาซื้อขาย มากกว่าการพังทลายเชิงโครงสร้าง

แนวคิดเป็นโมฆะ: แท่งราคาปิดรายวันต่ำกว่า 5.65 ด้วยวอลุ่มที่ขยายตัว แนวคิดพื้นฐานจะเป็นโมฆะหากผลประกอบการ Q2 แสดงทั้งปริมาณที่ลดลงและ Yield ที่หดตัว หรือหากการขายหุ้นของเจ้าหนี้สร้างแรงกดดันขาลงอย่างต่อเนื่อง

---

7. การกำหนดขนาดสถานะ

• มูลค่าพอร์ต: ไม่ได้ระบุ
• ความเสี่ยงสูงสุด: ไม่ได้ระบุ
• ความเสี่ยงต่อหุ้น: 0.25 บาท (เข้า 5.90 − Stop 5.65)
• จำนวนหุ้นสูงสุด: ไม่สามารถคำนวณได้หากไม่มีพารามิเตอร์ของพอร์ต
• หมายเหตุขนาด: นี่คือการเทรดสวนทางแนวโน้มที่มีความเสี่ยงสูง ควรจำกัดขนาดสถานะเหลือครึ่งหนึ่งของปกติหรือน้อยกว่า Stop ที่แคบ (0.25 บาท, ~4.2% ของราคาเข้า) เปราะบางต่อความผันผวนหลังกลับมาซื้อขาย สูตร: จำนวนหุ้น = (มูลค่าพอร์ต × %ความเสี่ยงสูงสุด) ÷ 0.25 ปัดลงเป็นหน่วยการซื้อขายขั้นต่ำ จากเรื่องราวปัจจัยพื้นฐานและเรตติ้ง OUTPERFORM ของนักวิเคราะห์ นี่คือหุ้นเฝ้าระวังที่มีความเชื่อมั่นสูงจากปัจจัยพื้นฐาน ซึ่งอาจกลายเป็นหุ้นที่มีความเชื่อมั่นสูงให้ ซื้อ เมื่อการกลับตัวของแนวโน้มได้รับการยืนยัน — แต่มันยังไม่ถูกยืนยัน

---

8. สมุดบันทึกข้อมูลและแหล่งที่มา

แหล่งข้อมูลภายนอก (พร้อมวันที่เผยแพร่):

• Yahoo Finance/Bloomberg — “หุ้นการบินไทยจะกลับมาซื้อขายหลังออกจากการปรับโครงสร้าง” (มิ.ย. 2568 / ส.ค. 2569) กลับมาซื้อขาย 4 ส.ค. 2569 InnovestX OUTPERFORM; “มูลค่าสมควรได้รับพรีเมียม”
• THAI Investor Relations — “การบินไทยรายงานผลดำเนินงาน Q1 2569” (พ.ค. 2569) รายได้รวม 51,029 ล้านบาท (−1.2% YoY) แต่กำไรสุทธิ +4 เท่า YoY; ผู้โดยสาร +11%
• THAI Press Release — “การบินไทยจะกลับมาซื้อขายใน SET วันที่ 4 สิงหาคม” (2569) D/E ลดลงจาก 12.5 เท่า เหลือ 2.2 เท่า; กำไรดำเนินงานปี 2567 41,515 ล้านบาท; แปลงหนี้ 5.3 หมื่นล้านบาท; ระดมทุนใหม่ 2.3 หมื่นล้านบาท
• Perplexity Finance — ประมาณการ Q2 2569 ของ THAI ผู้โดยสาร 3.66 ล้านคน (−7.8% YoY); Passenger Yield +20% YoY (ประมาณการ)

ข้อค้นพบที่มีสาระสำคัญ:

• การคำนวณ RRR ใหม่: ใช้ราคาที่ให้มา: (6.35 − 5.90)/(5.90 − 5.65) = 0.45/0.25 = 1.80 ค่า RRR 1.33 ที่ให้มาไม่สอดคล้อง RRR จริงที่ 1.80 ผ่านเกณฑ์ขั้นต่ำ 1.5
• THAI มีเรื่องราวการเปลี่ยนแปลงขั้นพื้นฐานที่แข็งแกร่งที่สุดในบรรดาหุ้นที่คัดกรองวันนี้ — แต่มันก็เป็นหุ้นเดียวที่อยู่ในแนวโน้มขาลงเช่นกัน ก่อให้เกิดความตึงเครียดระหว่างปัจจัยพื้นฐานและเทคนิคซึ่งต้องได้รับการแก้ไขด้วยการยืนยันจากราคา
• บริบทหลังกลับมาซื้อขายหมายความว่าตัวชี้วัดทางเทคนิคทั้งหมด (แนวโน้ม, แนวรับ, แนวต้าน) อิงกับข้อมูลที่จำกัดและอาจเชื่อถือได้น้อยกว่าหุ้นที่มีประวัติการซื้อขายต่อเนื่อง

---

9. การตัดสินใจขั้นสุดท้าย

เฝ้าระวัง (WATCH) — THAI คือเรื่องราวที่พิเศษที่สุดในการคัดกรองวันนี้: สายการบินที่เพิ่งกลับมาซื้อขาย (4 ส.ค. 2569) หลังออกจากการฟื้นฟูกิจการ 4 ปี โดยมี D/E ลดลงจาก 12.5 เท่า เหลือ 2.2 เท่า, กำไรสุทธิ Q1 +4 เท่า YoY, Passenger Yield Q2 +20%, และเรตติ้ง OUTPERFORM จาก InnovestX MACD Crossover ในแนวโน้มขาลงเป็นสัญญาณการกลับตัวในระยะเริ่มต้นที่มีศักยภาพ อย่างไรก็ตาม แนวโน้มยังไม่ได้กลับตัว — ต้องการแท่งเทียนปิดรายวันเหนือ 6.10 ด้วยวอลุ่มที่ขยายตัวเพื่อยืนยัน RRR จริงที่ 1.80 (คำนวณใหม่) ผ่านเกณฑ์ขั้นต่ำ NVDR (35.4%, 888.9 ล้านบาท) เป็นบวกในเชิงทิศทางแต่ยังไม่ได้รับการยืนยันจากการต่อเนื่อง Short Sell 4.23% และปริมาณผู้โดยสาร Q2 ที่ลดลง (−7.8%) คือแรงต้านหลัก รอการยืนยันการกลับตัวของแนวโน้ม นี่คือหุ้นเฝ้าระวังที่มีความเชื่อมั่นสูงสุดจากปัจจัยพื้นฐานในบรรดาหุ้นทั้งหมดที่คัดกรองวันนี้ — แต่การเข้าเทรดทางเทคนิคต้องรอจังหวะที่สมควรได้รับ

สร้างเมื่อ: `2026-08-10T21:38:26.963+07:00`

อ้างอิงเนื้อหาต้นทาง: `stock_name:THAI|company_name:Thai Airways International Public Co. Ltd.|chat_id:8670813882|stock_trend:DOWN_TREND|trade_action:WAIT|target_price_1:6.35|entry_price:5.9|sell_price:6.1|stop_loss_level:5.65|chart_timeframe:1D|volume_status:DRYING_IN_SQUEEZE|immediate_support:5.65|immediate_resistance:6.1|risk_reward_ratio:1.33|volatility_squeeze_status:In-Squeeze|keltner_channels_slope:Flat|rsi_status:Neutral|macd_status:Crossover|trend_strength:Weak|price_action_signal:None`

*นี่คือการสนับสนุนการตัดสินใจตามหลักฐาน ไม่ใช่การรับประกันผลตอบแทน เป้าหมายเป็นระดับการวางแผนแบบมีเงื่อนไข และการขาดทุนอาจเกินกว่าแผน Stop Loss ในระหว่างช่องว่างราคาหรือการซื้อขายที่ไม่มีสภาพคล่อง การเทรดสวนทางแนวโน้มในหุ้นที่เพิ่งกลับมาซื้อขายมีความเสี่ยงสูง — ขนาดสถานะต้องสะท้อนสิ่งนี้*