ดัชนี SET รายวัน — การวิเคราะห์เชิงผสมผสานระหว่างปัจจัยมหภาคและการเมือง

*อ้างอิงจากข้อมูลล่าสุดที่มีภายในกรอบ 24 ชั่วโมงที่ร้องขอ โดยไม่รวมความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดในช่วงก่อนหน้า*

## ปัจจัยขับเคลื่อนด้านมหภาค/การเมือง:

กระแสเงินทุนต่างชาติไหลเข้าและความเชื่อมั่นเครดิตไทยที่ดีขึ้น รายงานระบุว่านักลงทุนต่างชาติเป็นผู้ซื้อสุทธิประมาณ 4.63 พันล้านบาท ในตลาด SET นอกจากนี้ ความคาดหวังว่ามุมมองเครดิตของไทยจะมีความมั่นคงมากขึ้น และความเป็นไปได้ของการพบปะระหว่างทรัมป์–สีจิ้นผิง ช่วยเพิ่มความอยากรับความเสี่ยงต่อสินทรัพย์ไทย

หุ้น/กลุ่มที่เกี่ยวข้อง:

– หุ้นขนาดใหญ่ใน SET50

– ธนาคารพาณิชย์: BBL, KBANK, KTB, SCB

– หุ้นพลังงานและปิโตรเคมี: PTT, PTTEP, TOP, IVL

– หุ้นเทคโนโลยีที่มีน้ำหนักในดัชนี: DELTA

– ท่องเที่ยวและขนส่ง: AOT, CENTEL, ERW, THAI

ผลกระทบที่คาด: เชิงบวก การซื้อของต่างชาติช่วยหนุนหุ้นขนาดใหญ่ที่มีสภาพคล่องโดยตรง และอาจช่วยให้โมเมนตัมของดัชนี SET50 ดีขึ้น ธนาคารอาจได้รับประโยชน์จากความเสี่ยงด้านอธิปไตยและเงินทุนที่ลดลง ในขณะที่หุ้นพลังงานและท่องเที่ยวอาจดึงดูดการหมุนเวียนของเงินต่างชาติเพิ่มเติม การพบปะระหว่างทรัมป์–สีจิ้นผิงที่อาจเกิดขึ้นนั้นสนับสนุนความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงทั่วโลก แม้ผลกระทบจะยังคงขึ้นอยู่กับพาดหัวข่าว

## ปัจจัยขับเคลื่อนด้านมหภาค/การเมือง:

ความเสี่ยงจากการคุมเข้มนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นที่เพิ่มขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปี ปรับตัวสูงกว่า 3% โดยมีแนวโน้มว่าจะมีการคุมเข้มทางการเงินเพิ่มเติม สิ่งนี้เพิ่มความเสี่ยงต่อความผันผวนของตลาดพันธบัตรโลกและการไหลกลับของเงินทุนญี่ปุ่นจากตลาดเกิดใหม่

หุ้น/กลุ่มที่เกี่ยวข้อง:

– หุ้น SET50 และหุ้นเติบโตที่มีค่าเบต้าสูง: DELTA, AOT, CPALL

– หุ้นอสังหาริมทรัพย์และหุ้นการเงินที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย: CPN, AP, LH, MTC, SAWAD

– ธนาคารไทย: BBL, KBANK, SCB

ผลกระทบที่คาด: ความเสี่ยงเชิงลบต่อตัวคูณมูลค่าตลาด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกที่สูงขึ้นสามารถลดความน่าดึงดูดของตลาดหุ้นเกิดใหม่ และกดดันหุ้นที่อ่อนไหวต่อการประเมินมูลค่า ผลกระทบในทันทีมีแนวโน้มมากกว่าต่อหุ้นเติบโตที่มีค่าเบต้าสูงและหุ้นอสังหาริมทรัพย์ มากกว่าต่อธนาคาร แม้ว่าธนาคารอาจเผชิญแรงกดดันจากมาร์กทูมาร์เก็ตหากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว

## ปัจจัยขับเคลื่อนด้านมหภาค/การเมือง:

พรรครัฐบาลรัสเซียยังคงครองอำนาจทางการเมือง ท่ามกลางแรงกดดันทางเศรษฐกิจจากสงครามที่ยืดเยื้อ ผลลัพธ์ดังกล่าวลดความน่าจะเป็นของการเปลี่ยนแปลงทางการเมืองในประเทศรัสเซียในทันที แต่ยังคงรักษาระดับความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และตลาดพลังงานให้อยู่ในระดับสูง

หุ้น/กลุ่มที่เกี่ยวข้อง:

– ผู้ผลิตพลังงาน: PTTEP, PTT

– หุ้นโรงกลั่นและปิโตรเคมี: TOP, BCP, SPRC, IVL

– สายการบินและการท่องเที่ยว: AOT, BA, THAI, CENTEL, ERW

– หุ้นกลุ่มอุปโภคบริโภคและโลจิสติกส์: CPALL, CRC, BTS

ผลกระทบที่คาด: ผสม ความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ยืดเยื้ออาจช่วยหนุนราคาน้ำมันดิบ และเป็นประโยชน์ต่อผู้ผลิตพลังงานต้นน้ำ เช่น PTTEP อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่องจะเพิ่มต้นทุนเชื้อเพลิงและต้นทุนปัจจัยการผลิตสำหรับสายการบิน ผู้ให้บริการขนส่ง โรงกลั่น และธุรกิจอุปโภคบริโภค ดังนั้นผลกระทบสุทธิจึงเป็นเชิงบวกต่อพลังงานต้นน้ำ แต่มีแนวโน้มเชิงลบต่อกลุ่มท่องเที่ยวและกลุ่มที่อ่อนไหวต่อราคาน้ำมัน

## ปัจจัยขับเคลื่อนด้านมหภาค/การเมือง:

การวางตำแหน่งพอร์ตในประเทศยังคงสนับสนุนตลาด แต่ความเสี่ยงจากการกระจุกตัวอยู่ในระดับสูง ช่วงที่ผ่านมา SET ได้รับอิทธิพลอย่างมากจากกระแสเงินต่างประเทศและหุ้นขนาดใหญ่ รวมถึง DELTA ธนาคาร และหุ้นพลังงาน มีรายงานการซื้อของต่างชาติที่ตรงข้ามกับการขายของนักลงทุนในประเทศ แสดงให้เห็นว่าการฟื้นตัวนำโดยเงินทุนจากต่างประเทศเป็นหลัก ไม่ใช่การมีส่วนร่วมในวงกว้างของนักลงทุนในประเทศ

หุ้น/กลุ่มที่เกี่ยวข้อง:

– DELTA และหุ้นเทคโนโลยีที่มีน้ำหนักในดัชนีอื่นๆ

– ธนาคารขนาดใหญ่: KTB, SCB, BBL, KBANK

– พลังงาน: PTT, PTTEP

– ฟิวเจอร์สดัชนี SET50 และผู้ได้รับประโยชน์จากกระแสเงินแบบพาสซีฟ

ผลกระทบที่คาด: เชิงบวกแต่เปราะบาง การซื้อของต่างชาติอย่างต่อเนื่องอาจยืดอายุการปรับตัวขึ้นของหุ้นที่เป็นองค์ประกอบของดัชนีที่มีสภาพคล่อง อย่างไรก็ตาม หากกระแสเงินต่างชาติพลิกกลับ การกระจุกตัวของการซื้อในหุ้นขนาดใหญ่เพียงไม่กี่ตัวอาจขยายความผันผวนด้านลบทั่วทั้ง SET

## มุมมองตลาดสำหรับวันนี้

ภาพรวม SET โดยรวม: เชิงบวกเล็กน้อย โดยมีความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยโลกและภูมิรัฐศาสตร์ในระดับสูง

– ที่ชื่นชอบมากที่สุด: ธนาคาร ผู้ผลิตพลังงาน และหุ้นองค์ประกอบ SET50 ที่มีสภาพคล่อง

– การลงทุนแบบเลือกเฉพาะ: หุ้นท่องเที่ยว ขึ้นอยู่กับราคาน้ำมันและความต่อเนื่องของกระแสเงินต่างชาติ

– ที่เปราะบางที่สุด: หุ้นเติบโตที่มีมูลค่าประเมินสูง หุ้นอสังหาริมทรัพย์ การเงิน สายการบิน และโรงกลั่น หากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรโลกหรือราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้นอีก

– สัญญาณยืนยันสำคัญ: การซื้อสุทธิของต่างชาติยังคงดำเนินต่อไปหรือไม่ โดยไม่กระจุกตัวมากเกินไปใน DELTA และหุ้นขนาดใหญ่เพียงไม่กี่ตัว

ข้อจำกัดของข้อมูล: ไม่มีผลการประชุมของธนาคารแห่งประเทศไทยในช่วงเวลาปัจจุบัน การเคลื่อนไหวของค่าเงิน THB/USD หรือการแยกย่อยหุ้นตาม NVDR ที่มีอยู่ในบันทึกที่เรียกค้นในช่วง 24–36 ชั่วโมงการซื้อขายที่ผ่านมา

– คำปฏิเสธความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้ในรายงานนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลและเพื่อการศึกษาเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษี การลงทุนมีความเสี่ยง รวมถึงการสูญเสียเงินต้น ผลการดำเนินงานในอดีตมิได้เป็นเครื่องชี้อนาคต แพลตฟอร์มนี้ให้ข้อมูลตามสภาพที่เป็นอยู่ (“as-is”) และไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียทางการเงินหรือความเสียหายใดๆ ที่เกิดจากการใช้ข้อมูลนี้ โปรดดำเนินการวิจัยด้วยตนเองหรือปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่ได้รับการรับรองก่อนตัดสินใจลงทุนใดๆ