รายงานการตัดสินใจสำหรับ SET: CKP — CK Power Public Co. Ltd.

1. การ์ดตัดสินใจ

บทสรุปการตัดสินใจ: CKP กำลังอัดตัวใน volatility squeeze ที่กรอบ 2.48–2.60 โดยมี Keltner แบนราบและ RSI เป็นกลาง (48.53) ภาพปัจจัยพื้นฐานน่าสนใจ — P/E 7.09, P/BV 0.67, ฉันทามตินักวิเคราะห์แนะนำ ซื้อ พร้อมราคาเป้าหมาย 3.17 (+25.8% upside) ได้แรงหนุนจากระดับน้ำที่สูงในเขื่อนไฟฟ้าพลังน้ำและต้นทุนดอกเบี้ยที่ลดลง อย่างไรก็ตาม เป้าหมายระยะใกล้ที่ให้มาที่ 2.60 ทำให้ R/R ได้เพียง 0.40 จากจุดเข้า 2.56 — ต่ำกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำ 1.5 อย่างมาก จุดเข้าและเป้าหมายจำเป็นต้องปรับเทียบใหม่; การใช้ราคาเป้าหมายฉันทามติ 3.17 จะให้ R/R 6.10 การเบรคเอ้าท์เหนือ 2.60 ด้วยปริมาณเท่านั้นจึงจะเพียงพอต่อการลงทุน หรือมิฉะนั้นต้องปรับจุดเข้าหรือจุดตัดขาดทุนให้สะท้อนถึง upside พื้นฐานที่แท้จริง

2. ตารางสรุปคะแนนหลักฐาน

ความสอดคล้องของหลักฐานโดยรวม: ผสมผสาน — ปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่ง รอสัญญาณเทคนิคยืนยัน

3. การตีความทางเทคนิคและกระแสเงินทุน

• แนวโน้มหลัก: Sideways (พักตัวภายในกรอบ 2.48–2.60; ช่วง 52 สัปดาห์ 2.12–3.00)
• วัฏจักรตลาด: มีแนวโน้มเป็นการสะสม — P/BV ต่ำ (0.67), ปริมาณน้ำในเขื่อนสูง, ดอกเบี้ยขาลง และความเชื่อมั่นนักวิเคราะห์ที่แข็งแกร่ง (ราคาฉันทามติ 3.17) บ่งบอกถึงการประเมินมูลค่าที่ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง; squeeze มีแนวโน้มจะนำหน้าการเคลื่อนไหวปรับมูลค่าใหม่
• แนวรับสำคัญ: 2.48 (แนวรับใกล้), 2.46 (จุดตัดขาดทุนที่ให้มา / การเสียโครงสร้าง), 2.12 (จุดต่ำสุด 52 สัปดาห์)
• แนวต้านสำคัญ: 2.60 (แนวต้านใกล้ / เป้าหมายที่ให้มา 1 / กึ่งกลางช่วง 52 สัปดาห์), 3.00 (จุดสูงสุด 52 สัปดาห์), 3.17 (ราคาเป้าหมายฉันทามตินักวิเคราะห์), 3.90 (InnovestX DCF TP)
• โมเมนตัม: RSI ที่ 48.53 (Investing.com, 9 ส.ค.) — กลางกรอบ, เชิงสร้างสรรค์ MACD อยู่ที่เส้นศูนย์ — จุดเปลี่ยนแบบสองทาง ในตลาด sideway จากคลังความรู้ RAG: “อินดิเคเตอร์แนวโน้มเช่น EMA จะทำงานไม่ดี เกิดสัญญาณตัดหลอก” MACD ที่เส้นศูนย์จึงถือว่าเป็นกลางจนกว่าการเบรคเอ้าท์จะมีทิศทางยืนยัน
• การตีความ Big Lot: ไม่พร้อมใช้งาน ไม่สามารถดึงข้อมูลการซื้อขายรายใหญ่แบบบล็อกเทรดได้
• การตีความ Short-Selling: สัดส่วนขายชอร์ต 0.8% และยอดคงค้าง 0.16% ของจำนวนหุ้น — เล็กน้อยมาก โดยเฉพาะปริมาณขายชอร์ตทั้งหมดเป็นของในประเทศ (32,400 หุ้น) ไม่มีการขายชอร์ตผ่าน NVDR เลย — แทบไม่มีแรงกดดันเก็งกำไรขาลงต่อ CKP เป็นสัญญาณสนับสนุนสมมติฐานขาขึ้น
• การตีความ NVDR: สัดส่วนสุทธิเล็กน้อย -1.14% หนึ่งวันขาย และยอดสะสม 3 วัน +1.72 ล้านบาท เครื่องมือ NVDR จัดว่า “เป็นกลาง — ไม่มีสัญญาณชัดเจน” สัดส่วนต่ำกว่าเกณฑ์ 15% อย่างมาก และแสดงถึงการซื้อขายของต่างชาติที่สมดุล ข้อควรระวังสภาพคล่อง (มูลค่า NVDR ต่ำกว่า 100 ล้านบาท) ลดความน่าเชื่อถือ แต่สัญญาณก็เบามากจนมีผลต่อการตัดสินใจน้อยมาก
• บทสรุปกระแสเงินทุนรวม: Short selling เกือบเป็นศูนย์ — เป็นบวกจากการไม่มีแรงต่อต้าน NVDR เป็นกลางด้วยยอดสะสม 3 วันเป็นบวกเล็กน้อย ข้อมูล Big Lot ไม่มี ภาพกระแสเงินทุน เป็นบวกเล็กน้อยแต่ไม่สมบูรณ์ ราคายังถูกจำกัดอยู่ในกรอบและยังไม่ยืนยันสมมติฐานปัจจัยพื้นฐาน

ข้อความที่ไม่สามารถตรวจสอบได้: ไม่ได้ระบุค่า EMA 50 และ EMA 200 รายงานตำแหน่ง MACD ที่เส้นศูนย์แต่ทิศทางตัดไม่ได้รับการยืนยัน ไม่มีจุด Fibonacci anchor

4. แผนดำเนินการ

• กลยุทธ์: การเบรคเอ้าท์จากกรอบ — ปรับเทียบใหม่เพื่อสะท้อน upside พื้นฐาน
• โซนเข้าเทรด: 2.52–2.56 (โซนราคาปัจจุบัน ใกล้แนวรับ) หรือ 2.60–2.64 (การยืนยันเบรคเอ้าท์)
• สัญญาณเข้าเทรด: ปิดรายวัน เหนือ 2.60 ด้วยปริมาณ ≥ 2.0 เท่าของค่าเฉลี่ย 20 วัน (~≥ 18.8 ล้านหุ้น เทียบกับค่าเฉลี่ย 9.4 ล้านหุ้น) หรือหากราคาย่อกลับมาที่ 2.48–2.50 และยืนได้โดยมี RSI ฟื้นตัวจาก 45–50 เข้าที่นั่นพร้อม stop ที่ 2.42
• เป้าหมาย 1: 3.00 (จุดสูงสุด 52 สัปดาห์; +19% จาก 2.52 — วิธีการ: แนวต้านเชิงโครงสร้างเดิม)
• เป้าหมาย 2: 3.17 (ราคาเป้าหมายฉันทามตินักวิเคราะห์; +25.8% — วิธีการ: ฉันทามติ 7 สำนัก)
• จุดตัดขาดทุน: 2.46 (ต่ำกว่าแนวรับใกล้ที่ 2.48; การเสียโครงสร้างของฐานสะสม)
• Trailing Stop: หลังจากราคาผ่าน 2.80 เลื่อน stop ไปที่ 2.60 (แนวต้านเก่ากลายเป็นแนวรับ)
• ผลตอบแทนต่อความเสี่ยงไปยังเป้าหมาย 1: ตามที่ให้มา 2.00; คำนวณอิสระจากระดับที่ให้มา: (2.60 − 2.56) / (2.56 − 2.46) = 0.04 / 0.10 = 0.40 — ความคลาดเคลื่อนรุนแรง ต่ำกว่าเกณฑ์ ใช้เป้าหมาย 1 ที่ปรับเทียบแล้ว (3.00) จากราคาปัจจุบัน (2.52): (3.00 − 2.52) / (2.52 − 2.46) = 0.48 / 0.06 = 8.00 ใช้การเข้าแบบเบรคเอ้าท์ที่ 2.62: (3.00 − 2.62) / (2.62 − 2.46) = 0.38 / 0.16 = 2.38 ทั้งสองยอมรับได้
• จังหวะเวลาในการดำเนินการ: squeeze อาจคลี่คลายภายใน 3–10 วัน วันที่ประกาศงบการเงินระบุว่า 10 ส.ค. 2569 (Investing.com) — หากประกาศไปแล้ว ควรสังเกตปฏิกิริยาตลาด 1–2 วันก่อนเข้า ไม่มีความเสี่ยงจากเหตุการณ์ใกล้เคียงนอกเหนือจากงบล่าสุด
• ห้ามเข้าหากเกิดกรณีดังต่อไปนี้:

1. ราคาปิดต่ำกว่า 2.46 — ฐานการสะสมเสียหาย

2. การเบรคเอ้าท์เหนือ 2.60 เกิดบนปริมาณต่ำกว่า 1.5 เท่าค่าเฉลี่ย — น่าจะเป็นเบรคเอ้าท์หลอก

3. MACD ตัดลงต่ำกว่าเส้นศูนย์ในทิศทางขาลง — โมเมนตัมพลิกต่อต้านแผน

อัปเกรดเป็น ซื้อ (BUY): ปิดรายวันเหนือ 2.60 ด้วยปริมาณ ≥ 2.0 เท่าค่าเฉลี่ย และ RSI สูงกว่า 55 เป้าหมายพื้นฐานที่กว้างขึ้น (3.00–3.17) ให้ R/R ≥ 2.38 ที่น่าสนใจ

ลดระดับเป็น หลีกเลี่ยง/ขาย (AVOID/SELL): ปิดรายวันต่ำกว่า 2.46 ด้วยปริมาณขยาย — โครงสร้างเสียหาย

หมายเหตุสำคัญเกี่ยวกับ R/R ที่ให้มา: เป้าหมายที่ให้มาที่ 2.60 และจุดเข้า 2.56 ให้ R/R เพียง 0.40 — กำไร 4 สตางค์กับความเสี่ยง 10 สตางค์ ไม่ใช่การเทรดแบบ swing ที่มีศักยภาพ ไม่สามารถกระทบยอด R/R ที่ให้มา 2.00 ให้ตรงกันทางคณิตศาสตร์ได้ นักลงทุนควรใช้เป้าหมายที่ปรับเทียบแล้ว (3.00 / 3.17) ซึ่งสะท้อนมูลค่าพื้นฐานที่ตรวจพบโดยนักวิเคราะห์ 7 สำนัก (ฉันทามติ ซื้อ, ช่วง TP 2.00–4.00)

5. แผนที่สถานการณ์

6. ตัวเร่งและความเสี่ยงสำคัญ

ตัวเร่งที่กำลังจะมาถึง

• ฤดูน้ำมาก (ไตรมาส 2–3 ปี 2569): โรงไฟฟ้าพลังน้ำไซยะบุรีได้ประโยชน์จากน้ำในเขื่อนที่สูงต่อเนื่อง พายุโซนร้อนวิภาในช่วงปลายปี 2568 เพิ่มระดับน้ำในอ่างเก็บน้ำหนุนการผลิตไฟฟ้าจนถึงปี 2569 ปริมาณฝนที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยจะเป็นตัวเร่งโดยตรงต่อกำไร
• โครงการไฟฟ้าพลังน้ำหลวงพระบาง: โครงการขนาดใหญ่ในพอร์ต ความคืบหน้าในใบอนุญาตก่อสร้าง แหล่งเงินทุน หรือการลงนาม PPA จะเป็นเหตุการณ์ปรับมูลค่าหุ้นครั้งใหญ่
• วัฏจักรดอกเบี้ยขาลง: ธนาคารแห่งประเทศไทยปรับลดอัตราดอกเบี้ยเหลือ 1.5% CKP เป็นผู้รับประโยชน์โดยตรง — ต้นทุนการกู้ยืมที่ลดลงในหนี้โครงการขนาดใหญ่ช่วยปรับปรุงมาร์จิ้น การลดเพิ่มเติมทุกครั้งจะเพิ่ม EPS

ความเสี่ยงสำคัญ

• ความเสี่ยงทางเทคนิค: squeeze สามารถคลี่คลายได้ทั้งสองทิศทาง เบรคเอ้าท์หลอกเหนือ 2.60 เป็นความเสี่ยงใกล้ที่สุด กรอบ 2.48–2.60 แคบเพียง 0.12 บาท (~4.8%) — กรอบแคบสามารถเกิดการเคลื่อนไหวที่รุนแรงในทิศทางใดก็ได้
• ความเสี่ยงด้านกระแสเงินทุน: ข้อมูล Big Lot ไม่พร้อมใช้งาน — จุดบอดเกี่ยวกับสถาบัน ข้อมูล NVDR เป็นกลางและเบา แต่ข้อควรระวังสภาพคล่องต่ำหมายความว่าคำสั่งซื้อขายขนาดใหญ่อาจส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นมากกว่าปกติ
• ความเสี่ยงด้านปัจจัยพื้นฐาน/เหตุการณ์: กำลังผลิตไฟฟ้าพลังน้ำขึ้นกับสภาพอากาศ ภัยแล้งหรือฝนน้อยกว่าคาดจะลดการขายไฟฟ้าและกำไรโดยตรง เขื่อนไซยะบุรียังอยู่ภายใต้ข้อตกลงบริหารจัดการน้ำข้ามพรมแดนกับลาวซึ่งมีความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ ราคาเป้าหมายของ InnovestX ที่ 3.90 มาจากรายงานเดือน ก.ย. 2568 (เก่า) ควรใช้เป็นบริบทเชิงทิศทางเท่านั้น ไม่ใช่ข้อมูลปัจจุบัน
• ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง: แม้สภาพคล่องเฉพาะ NVDR จะมีข้อควรระวังต่ำกว่า 100 ล้านบาท แต่มูลค่าการซื้อขายรายวันรวมของ CKP อยู่ที่ 9.4 ล้านหุ้น (~23.7 ล้านบาท/วัน) — เพียงพอสำหรับพอร์ตรายย่อย ที่ราคาปัจจุบัน 2.52 ความอ่อนไหวเรื่องบอร์ดล็อตอยู่ในระดับปานกลาง

การทำให้ทฤษฎีการลงทุนเสียความสมเหตุสมผล: การปิดรายวันต่ำกว่า 2.46 ทำให้แนวรับการพักตัวเสียหาย นอกจากนี้ ภัยแล้งระดับรุนแรงหรือการหยุดชะงักของเขื่อนที่ลดผลผลิตของไซยะบุรีจะทำลายสมมติฐานกำไรจากไฟฟ้าพลังน้ำในเชิงปัจจัยพื้นฐาน

7. การกำหนดขนาดตำแหน่ง

• มูลค่าพอร์ต: ไม่ได้ระบุ
• ความเสี่ยงสูงสุด: ไม่ได้ระบุ
• ความเสี่ยงต่อหุ้น (เข้าที่ราคาปัจจุบัน): 2.52 − 2.46 = 0.06 บาท (~2.4% ของจุดเข้า)
• ความเสี่ยงต่อหุ้น (เข้าแบบเบรคเอ้าท์): 2.62 − 2.46 = 0.16 บาท (~6.1% ของจุดเข้า)
• จำนวนหุ้นสูงสุด: ไม่พร้อมใช้งาน
• หมายเหตุการกำหนดขนาด: จุดตัดขาดทุนที่แคบมาก 0.06 บาทจากราคาปัจจุบันน่าสนใจต่อการกำหนดขนาด แต่อาจอ่อนไหวต่อ noise สูตร:

$$\text{จำนวนหุ้น} = \left\lfloor \frac{\text{มูลค่าพอร์ต} \times \text{ความเสี่ยงสูงสุด \%}}{|\text{จุดเข้า} – 2.46|} \right\rfloor$$

ปริมาณซื้อขายเฉลี่ยรายวัน 9.4 ล้านหุ้น รองรับขนาดตำแหน่งที่มีนัยสำคัญ อัตราเงินปันผล 3.49% สร้างผลตอบแทนพกพาที่ชดเชยความเสี่ยงด้านราคาในระยะใกล้สำหรับผู้ถือหุ้นเดิม P/BV 0.67 เป็นฐานแข็งเชิงปัจจัยพื้นฐาน

8. บัญชีแหล่งที่มาและข้อมูล

ข้อขัดแย้งของแหล่งข้อมูลที่สำคัญ: R/R ที่ให้มา 2.00 ไม่สามารถกระทบยอดกับจุดเข้า (2.56), stop (2.46) และเป้าหมาย (2.60) ซึ่งให้ R/R 0.40 ได้ ต้องใช้การคำนวณอิสระ ฉันทามตินักวิเคราะห์ที่กว้างกว่า TP 3.17 ให้ R/R 6.10–8.00 ขึ้นอยู่กับจุดเข้า — นี่คือกรอบที่เหมาะสมกว่า InnovestX TP 3.90 (8 ก.ย. 2568) มีอายุเกือบ 1 ปี ถูกจัดว่า เก่า; ใช้เพื่อบริบททิศทางเท่านั้น

9. การตัดสินใจสุดท้าย

เฝ้าระวัง (WATCH) — เป้าหมายระยะใกล้ที่ให้มาที่ 2.60 ให้ R/R เพียง 0.40 (กำไร 4 สตางค์ กับความเสี่ยง 10 สตางค์) ทำให้แผนการเทรดที่เสนอมานี้ใช้ไม่ได้ อย่างไรก็ตาม ปัจจัยพื้นฐานของ CKP แข็งแกร่งเป็นพิเศษ: P/E 7.09, P/BV 0.67, ฉันทามตินักวิเคราะห์ ซื้อ พร้อม TP 3.17 (+25.8%), แรงหนุนจากไฟฟ้าพลังน้ำ และอัตราเงินปันผล 3.49% เข้าเฉพาะเมื่อมีการปิดรายวันเหนือ 2.60 ด้วยปริมาณ ≥ 2.0 เท่าค่าเฉลี่ย โดยมีเป้าหมาย 3.00–3.17 และ stop ที่ 2.46 ผู้ถือหุ้นเดิมควรรักษาสถานะและรับเงินปันผล 3.49%

สร้างเมื่อ: `2026-08-13T06:17:50.846+07:00`

อ้างอิงเนื้อหาต้นทาง: `stock_name:CKP|company_name:CK Power Public Co. Ltd.|chat_id:8670813882|stock_trend:SIDEWAYS|trade_action:WAIT|target_price_1:2.6|entry_price:2.56|sell_price:2.6|stop_loss_level:2.46|chart_timeframe:1D|volume_status:DRYING_IN_SQUEEZE|immediate_support:2.48|immediate_resistance:2.6|risk_reward_ratio:2`

*นี่คือการสนับสนุนการตัดสินใจตามหลักฐาน ไม่ใช่การรับประกันผลตอบแทน เป้าหมายเป็นระดับการวางแผนตามเงื่อนไข และการขาดทุนอาจเกินกว่าจุดตัดขาดทุนที่ตั้งไว้ในระหว่างช่องว่างราคาหรือการซื้อขายที่ขาดสภาพคล่อง*