สวัสดีครับ ต้อนรับเข้าสู่รายการ รายงานข่าวเศรษฐกิจรอบโลก

สวัสดีครับ ต้อนรับเข้าสู่รายการ รายงานข่าวเศรษฐกิจรอบโลก

ประจำวันศุกร์ที่ ยี่สิบห้า กันยายน พุทธศักราช สองพันห้าร้อยหกสิบเก้า

เวลา หกนาฬิกา ยี่สิบสองนาที ครับ

วันนี้ ประเด็นหลักของตลาดการเงินโลก อยู่ที่แรงกดดันจากสภาพคล่องที่ตึงตัว ในพันธบัตรรัฐบาลของประเทศพัฒนาแล้ว

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ แตะระดับสูงสุดในรอบหลายสิบปี

พันธบัตรญี่ปุ่น ทะลุสามเปอร์เซ็นต์ ก่อนการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น ที่คาดว่าจะขึ้นดอกเบี้ย

และพันธบัตรเยอรมัน แตะระดับสูงสุดในรอบสิบเจ็ดปี ที่มากกว่าสามจุดห้าเปอร์เซ็นต์

ธนาคารกลางสหรัฐ ขึ้นดอกเบี้ยครั้งล่าสุด ศูนย์จุดสองห้าเปอร์เซ็นต์ สู่ช่วงสามจุดเจ็ดห้า ถึงสี่จุดศูนย์ศูนย์เปอร์เซ็นต์

พร้อมส่งสัญญาณเข้มงวด ทำให้ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ปรับขึ้นแตะจุดสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ ที่ประมาณหนึ่งร้อยจุดหก

สถานการณ์นี้ สร้างความแตกต่างอย่างชัดเจน ในตลาดหุ้น

หุ้นเทคฯ และเซมิคอนดักเตอร์ ที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ ยังแข็งแกร่ง

ดัชนีแนสแดก ทำสถิติสูงสุดใหม่ ที่ประมาณสองหมื่นเจ็ดพันสองร้อยสี่สิบสี่จุด

ขณะที่ดาวโจนส์ และตลาดหุ้นยุโรป ปรับตัวลง จากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ

ราคาน้ำมัน มีความผันผวน จากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน

ทำให้ราคาพุ่งขึ้น ก่อนจะย่อตัวลง

ในช่วงสี่สิบแปดชั่วโมงข้างหน้า ตลาดจับตาว่า ธนาคารกลางญี่ปุ่น จะปรับขึ้นดอกเบี้ยตามที่คาดการณ์ไว้หรือไม่

ซึ่งอาจทำให้เงินเยนแข็งค่าขึ้น และเกิดการคลายสถานะการเทรดแบบคาร์รีเทรด

สำหรับภาพรวมตลาด ยังอยู่ภายใต้แรงกดดันจากเงินเฟ้อ และการชะลอตัวของเศรษฐกิจ

ขณะที่ธนาคารกลางหลัก ยังคงเข้มงวด

ความเชื่อมั่นของนักลงทุน อยู่ในโหมดระมัดระวัง และมีแนวโน้มปรับพอร์ตไปสู่การป้องกันความเสี่ยงมากขึ้น

ตลาดหุ้นสหรัฐ ผสมผสาน ดาวโจนส์ลดลง หนึ่งร้อยหกสิบสองจุด

ขณะที่เอสแอนด์พี 500 และแนสแดก ใกล้ทรงตัว

ส่วนตลาดยุโรป ลดลงล่วงหน้า ศูนย์จุดห้าถึงศูนย์จุดหกเปอร์เซ็นต์

พันธบัตรรัฐบาลระยะยาว ถูกเทขายอย่างหนัก

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุสิบปี อยู่ในระดับสูงสุดในรอบหลายสิบปี

พันธบัตรเยอรมันอายุสิบปี สูงกว่าสามจุดห้าเปอร์เซ็นต์ สูงสุดในรอบสิบเจ็ดปี

ขณะที่พันธบัตรญี่ปุ่นอายุสิบปี ทะลุสามเปอร์เซ็นต์

และพันธบัตรสหรัฐอายุสองปี อยู่ที่ประมาณสี่จุดเจ็ดห้าเปอร์เซ็นต์

ด้านค่าเงิน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ อยู่ที่หนึ่งร้อยจุดหก จุดสูงสุดในรอบสองสัปดาห์

ทองคำ ถูกกดดันเล็กน้อย ขณะที่น้ำมัน มีความผันผวน

ประเด็นแรกที่ต้องวิเคราะห์ คือ การเทขายพันธบัตรรัฐบาลทั่วโลก ซึ่งเร่งตัวขึ้น

จากการที่ธนาคารกลางสหรัฐ ขึ้นดอกเบี้ย และอัตราผลตอบแทนที่พุ่งสูง

ส่งผลให้หุ้นกลุ่มเทคฯ ที่มีอายุยาว ได้รับผลกระทบ

ขณะเดียวกัน ดอลลาร์แข็งค่า และเงินทุนไหลออกจากตลาดเกิดใหม่

ธนาคารกลางญี่ปุ่น จะเป็นตัวแปรสำคัญ

หากปรับขึ้นดอกเบี้ย จะยิ่งเร่งการเทขายพันธบัตร และอาจทำให้เงินเยนแข็งค่า

เกิดการคลายคาร์รีเทรด และดูดสภาพคล่องออกจากสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก

ความเชื่อมั่นในประเด็นนี้ อยู่ในระดับสูง

ประเด็นที่สอง ราคาน้ำมัน และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง

ราคาน้ำมันเคยพุ่งทะลุ หนึ่งร้อยดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ก่อนจะย่อตัวลง

ต่อมา ปรับขึ้นอีกครั้ง จากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน

ความผันผวนของราคาน้ำมัน กระตุ้นเงินเฟ้อ และทำให้ธนาคารกลาง คงนโยบายเข้มงวด

ซึ่งกดดันหุ้นที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย เช่น สายการบิน และกลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือย

ขณะเดียวกัน หุ้นพลังงาน อาจได้ประโยชน์

ความเสี่ยงสำคัญ คือ ช่องแคบฮอร์มุซ

หากมีการยกระดับความขัดแย้ง ราคาน้ำมันอาจพุ่งสูง และหุ้นทั่วโลกจะร่วง

ความเชื่อมั่น อยู่ในระดับปานกลาง

ประเด็นที่สาม ความแข็งแกร่งของหุ้นเทคฯ และปัญญาประดิษฐ์ เมื่อเทียบกับปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจ

ดัชนีแนสแดก ทำสถิติสูงสุดใหม่ จากแรงหนุนของหุ้นชิป และเอไอ

แต่การที่ดาวโจนส์ปรับลง และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูง สะท้อนความไม่สอดคล้องกันในตลาด

ในอดีต เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นต่อเนื่อง หุ้นเติบโตสูง จะถูกกดดันในที่สุด

แต่หากกำไรของบริษัทเอไอยังดี ตลาดอาจไปต่อได้ระยะหนึ่ง

แต่ความเสี่ยงของการปรับฐาน จะเพิ่มขึ้น

ความเชื่อมั่น อยู่ในระดับปานกลาง

ประเด็นที่สี่ ความตึงเครียดในตลาดเกิดใหม่

โดยเฉพาะวิกฤตสภาพคล่องของกองทุนรวมในตุรกี ซึ่งทำให้ตลาดหุ้นร่วง และต้องมีการแทรกแซงจากหน่วยงานกำกับดูแล

ขณะที่เวียดนาม ได้รับการเลื่อนสถานะเป็นตลาดเกิดใหม่ระดับรอง จากเอฟทีเอสอี รัสเซลล์ ซึ่งเป็นปัจจัยบวก

และมีแผนการลงทุนจากแวนการ์ด มูลค่า สองพันห้าร้อยล้านดอลลาร์สหรัฐ

ส่วนธนาคารกลางอินเดีย ปฏิเสธคำขออนุญาตในการเสนอขายหุ้นไอพีโอของทาทา ซันส์

ความแข็งแกร่งของดอลลาร์ และอัตราดอกเบี้ยสหรัฐที่สูง ทำให้ภาระหนี้ของประเทศเกิดใหม่เพิ่มขึ้น

และอาจเกิดการแพร่กระจายความเสี่ยงไปยังสกุลเงินอื่น

ความเชื่อมั่น อยู่ในระดับปานกลาง

สำหรับกลยุทธ์การลงทุนที่ชัดเจน

ประการแรก ควรถือดอลลาร์สหรัฐ ให้มากกว่าสกุลเงินยุโรป และตลาดเกิดใหม่

เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐเข้มงวด และเศรษฐกิจยุโรปอ่อนแอ

ประการที่สอง ลดการถือครองพันธบัตรระยะยาว เพราะอัตราผลตอบแทนยังมีโอกาสปรับขึ้นอีก

โดยเฉพาะรอดูผลประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น

ประการที่สาม เพิ่มน้ำหนักหุ้นพลังงาน ในจังหวะราคาอ่อนตัว เนื่องจากความเสี่ยงด้านอุปทาน ยังอยู่ในระดับสูง

ประการที่สี่ สำหรับตลาดเกิดใหม่ ให้เน้นเวียดนาม ขณะที่หลีกเลี่ยงตลาดเกิดใหม่ในวงกว้าง

ภายใต้สถานการณ์หลัก มีความน่าจะเป็นร้อยละห้าสิบห้า ที่ธนาคารกลางทั่วโลกยังคงเข้มงวด

อัตราผลตอบแทนสูง และตลาดหุ้นปรับตัวลงในกรอบ หรือปรับลดลง ขณะที่ดอลลาร์แข็งค่า

ในสถานการณ์เชิงบวก มีโอกาสร้อยละยี่สิบ ธนาคารกลางญี่ปุ่น คงดอกเบี้ย ราคาน้ำมันลดลง

และการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และจีน คืบหน้า ทำให้ตลาดฟื้นตัวอย่างแข็งแรง

ส่วนสถานการณ์เชิงลบ มีโอกาสร้อยละยี่สิบห้า ธนาคารกลางญี่ปุ่นขึ้นดอกเบี้ย

และความขัดแย้งในตะวันออกกลาง รุนแรงขึ้น ราคาน้ำมันพุ่งทะลุ หนึ่งร้อยสิบบาร์เรล

ตลาดหุ้นร่วง ห้าถึงสิบเปอร์เซ็นต์ และเกิดการแพร่กระจายของวิกฤตในตลาดเกิดใหม่

ประเด็นสำคัญที่ต้องติดตาม คือ ความเครียดในตลาดพันธบัตร เป็นสัญญาณหลัก

นักลงทุนควรลดสัดส่วนตราสารหนี้ระยะยาว และเพิ่มการป้องกันความเสี่ยง

การถือดอลลาร์สหรัฐ ให้ผลตอบแทนที่ดี ในช่วงนี้

แนวโน้มโมเมนตัมของหุ้นเทคฯ และเอไอ เปราะบาง

แม้ทำสถิติสูงสุด แต่เมื่อปัจจัยพื้นฐานอ่อนแอ การปรับฐานเป็นเรื่องที่คาดเดาได้ยาก แต่มักเกิดขึ้นในที่สุด

ราคาน้ำมันมีกรอบจำกัด แต่ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ ยังคงอยู่

สำหรับตลาดเกิดใหม่ ต้องแยกแยะ เวียดนาม มีปัจจัยหนุนเชิงโครงสร้าง

ขณะที่ประเทศอื่น ต้องระวังความเสี่ยงจากตุรกี และดอลลาร์ที่แข็งค่า

ทางด้านธนาคารกลางสหรัฐ มีสัญญาณว่า อาจปรับเปลี่ยนการซื้อตั๋วเงินคลัง เพื่อบริหารสภาพคล่อง

ซึ่งอาจช่วยลดความผันผวนระยะสั้น ของอัตราดอกเบี้ย และเป็นปัจจัยบวกเล็กน้อย สำหรับสินทรัพย์เสี่ยง

สุดท้ายนี้ต้องขอเตือนว่า การลงทุนมีความเสี่ยง

ข้อมูลในรายงานนี้ เป็นเพียงข้อมูล และการศึกษา ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน

โปรดศึกษาและปรึกษาผู้เชี่ยวชาญก่อนตัดสินใจ

คำปฏิเสธความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้ในรายงานนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลและการศึกษาเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษี การลงทุนมีความเสี่ยง รวมถึงการสูญเสียเงินต้น

ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต แพลตฟอร์มให้ข้อมูลนี้ในลักษณะ ตามที่เป็น และไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียทางการเงินหรือความเสียหายใดๆ ที่เกิดจากการใช้ข้อมูลนี้ ควรทำการวิจัยด้วยตนเองหรือปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่ได้รับการรับรองก่อนตัดสินใจลงทุนใดๆ

ขอบคุณที่ติดตามรับฟัง แล้วพบกันใหม่ในครั้งหน้า I V Z Invezzy dot eddy ai dot tech สวัสดีครับ