สวัสดีครับ ต้อนรับเข้าสู่รายการ รายงานข่าวเศรษฐกิจรอบโลก ประจำวันพุธที่ สิบสอง สิงหาคม สองพันห้าร้อยหกสิบเก้า เวลา สิบสองนาฬิกา สามสิบเจ็ดนาที

สวัสดีครับ ต้อนรับเข้าสู่รายการ รายงานข่าวเศรษฐกิจรอบโลก ประจำวันพุธที่ สิบสอง สิงหาคม สองพันห้าร้อยหกสิบเก้า เวลา สิบสองนาฬิกา สามสิบเจ็ดนาที

วันนี้ตลาดการเงินโลกกำลังเผชิญกับภาวะแยกตัวรูปตัวเค หรือ K-shaped divergence โดยมีแรงขับเคลื่อนสองด้านที่ตรงกันข้าม ด้านหนึ่งคือการลงทุนในปัญญาประดิษฐ์ หรือ AI และเซมิคอนดักเตอร์ที่พุ่งสูงขึ้นอย่างไม่หยุดยั้ง ได้รับการยืนยันจากบันทึกการเข้าตลาดหุ้น Nasdaq ของ SpaceX มูลค่า 75,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และความต้องการจากศูนย์ข้อมูล AI ที่เพิ่มขึ้นอย่างมากของ onsemi อีกด้านหนึ่งคือความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้นจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ซึ่งส่งผลให้ราคาพลังงานปรับตัวสูงขึ้น กระตุ้นเงินเฟ้อ และผลักดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกให้สูงขึ้น

คำตัดสินของศาลสูงสุดที่ยืนยันความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือเฟด เป็นปัจจัยหนุนความเชื่อมั่นของตลาดในเชิงโครงสร้าง แต่ธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ หรือ BIS ได้ออกคำเตือนว่า การลงทุนใน AI ที่เฟื่องฟูนั้นซ่อนต้นทุนที่อาจนำไปสู่ภาวะฟองสบู่แตก

ในขณะเดียวกัน ตลาดกำลังจับตาการประชุมของเฟดและธนาคารกลางญี่ปุ่น ข้อมูลจีดีพีไตรมาสสอง และการประชุมแจ็กสันโฮล ซึ่งทั้งหมดจะกำหนดทิศทางอัตราดอกเบี้ยและการเคลื่อนย้ายเงินทุนระหว่างประเทศ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นกำลังกดดันสินทรัพย์เสี่ยงและผลักดันให้เงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัย

ภาวะตลาดปัจจุบันคือ แรงกดดันจากภาวะเงินเฟ้อและเศรษฐกิจชะลอตัว พร้อมกับส่วนชดเชยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ความรู้สึกของนักลงทุนอยู่ในโหมดระมัดระวังและค่อนข้างเป็นลม เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน และคำเตือนจาก BIS กำลังกัดกร่อนความอยากรับความเสี่ยงในวงกว้าง

ดัชนีดาวโจนส์ปิดบวกเล็กน้อยที่ 52,454 จุด ขณะที่ดัชนียูโรสต็อก 50 ปรับตัวลดลงกว่า 1% ดัชนีนิฟตี 50 ของอินเดียปรับตัวขึ้นเล็กน้อย ส่วนดัชนีตลาดดูไบปรับตัวลงเล็กน้อย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกปรับตัวสูงขึ้น ส่งสัญญาณการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น ทองคำปรับตัวลดลงเนื่องจากดอลลาร์แข็งค่า ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสและเบรนท์ปรับตัวสูงขึ้นจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง

มาวิเคราะห์ธีมหลักกันครับ ธีมแรกคือ การลงทุนใน AI และเซมิคอนดักเตอร์ที่เฟื่องฟู แต่มีความเสี่ยงจากคำเตือนของ BIS การเสนอขายหุ้น IPO ของ SpaceX และความต้องการของ onsemi เป็นสัญญาณบวกต่อหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและอิเล็กทรอนิกส์ของไทย เช่น เดลต้า เคซีอี และฮานา อย่างไรก็ตาม BIS เตือนว่าต้นทุนที่ซ่อนอยู่อาจทำให้เกิดการปรับฐานในระยะกลาง

ธีมที่สองคือ ความตึงเครียดสหรัฐฯ-อิหร่าน ส่งผลให้ราคาน้ำมันสูงขึ้นและเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นบวกต่อผู้ผลิตพลังงาน เช่น ปตท.สำรวจและผลิต ปตท. ไทยออยล์ และสตาร์ปิโตรเลียม รีไฟน์นิ่ง แต่เป็นลบต่อสายการบินและการขนส่ง เช่น การบินกรุงเทพ และเคอีเอ็กซ์ เนื่องจากต้นทุนเชื้อเพลิงสูงขึ้น ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าจากนโยบายการเงินที่เข้มงวด เป็นลบต่อสาธารณูปโภคที่มีหนี้เป็นดอลลาร์ เช่น บีกริม โกลบอลเพาเวอร์ซินเนอร์จี และกัลฟ์

ธีมที่สามคือ คำตัดสินของศาลสูงสุดที่ยืนยันความเป็นอิสระของเฟด เป็นปัจจัยบวกต่อตลาดโดยรวม โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มธนาคาร เช่น ธนาคารกรุงเทพ กสิกรไทย ไทยพาณิชย์ กรุงไทย ธนาคารทหารไทยธนชาติ และธนาคารอยุธยา เนื่องจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยจะกว้างขึ้น แต่เป็นลบต่อกลุ่มไฟแนนซ์และธุรกิจสินเชื่อรายย่อย เช่น ศรีสวัสดิ์ เมืองไทย แคปปิตอล และธิติกร

ธีมที่สี่คือ การประชุมแจ็กสันโฮลและการตัดสินใจนโยบายของเฟดและธนาคารกลางญี่ปุ่นเป็นปัจจัยชี้ขาดทิศทางอัตราดอกเบี้ย ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ จะเป็นตัวแปรสำคัญ หากการจ้างงานแข็งแกร่ง เฟดอาจส่งสัญญาณคุมเข้ม ซึ่งเป็นลบต่อตลาดเกิดใหม่ หากอ่อนแอ ตลาดอาจฟื้นตัว

ข้อเสนอแนะการลงทุนที่มีความมั่นใจสูงคือ เน้นลงทุนในผู้ผลิตพลังงานและธนาคาร หลีกเลี่ยงสายการบินและขนส่ง หลีกเลี่ยงสาธารณูปโภคที่มีหนี้ดอลลาร์ เลือกลงทุนในหุ้น AI และเซมิคอนดักเตอร์ แต่ต้องบริหารความเสี่ยงจากคำเตือนของ BIS และป้องกันความเสี่ยงด้วยการถือดอลลาร์สหรัฐ

ประเด็นสำคัญคือ ผู้ผลิตพลังงานเป็นเป้าหมายระยะสั้นที่มีความมั่นใจสูงที่สุด ธนาคารมี upside ที่ไม่สมมาตร ควรหลีกเลี่ยงสายการบินและขนส่ง สาธารณูปโภคที่มีหนี้ดอลลาร์มีความเสี่ยง ตลาดรูปตัวเคต้องการความเลือกสรร และการประชุมแจ็กสันโฮลกับข้อมูลการจ้างงานสหรัฐฯ เป็นตัวเร่งสำคัญ

คำปฏิเสธความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้ในรายงานนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลและการศึกษาเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษี การลงทุนมีความเสี่ยง รวมถึงการสูญเสียเงินต้น ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต แพลตฟอร์มให้ข้อมูลนี้ในลักษณะ ตามที่เป็น และไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียทางการเงินหรือความเสียหายใดๆ ที่เกิดจากการใช้ข้อมูลนี้ ควรทำการวิจัยด้วยตนเองหรือปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่ได้รับการรับรองก่อนตัดสินใจลงทุนใดๆ

ขอบคุณที่ติดตามรับฟัง แล้วพบกันใหม่ในครั้งหน้า I V C InvestZone dot eddy ai dot tech สวัสดีครับ