สวัสดีครับ ต้อนรับเข้าสู่รายการ รายงานข่าวเศรษฐกิจรอบโลก ประจำวันพุธที่ สิบสอง สิงหาคม สองพันห้าร้อยหกสิบเก้า เวลา หกนาฬิกา หกนาที
วันนี้ตลาดการเงินทั่วโลกถูกครอบงำด้วย ความเสี่ยงจากราคาพลังงาน ที่เกิดจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะการโจมตีทางทหารระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน และการหยุดชะงักของเส้นทางเดินเรือในตะวันออกกลาง ส่งผลให้เกิดส่วนชดเชยความเสี่ยงในตลาดน้ำมันดิบอย่างต่อเนื่อง
ขณะนี้ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสปรับตัวลงมาอยู่ที่ประมาณเจ็ดสิบถึงเจ็ดสิบเอ็ดดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล หลังจากก่อนหน้านี้พุ่งสูงกว่าเจ็ดสิบสามดอลลาร์สหรัฐ แต่กองทุนการเงินระหว่างประเทศหรือไอเอ็มเอฟ ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์เงินเฟ้อโลกปีสองพันยี่สิบหกขึ้นเป็นร้อยละสี่จุดเจ็ด ซึ่งสะท้อนถึงกลไกที่ว่า ราคาพลังงานที่สูงขึ้น จะทำให้เงินเฟ้อเหนียวแน่น และจำกัดความสามารถของธนาคารกลางในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย
ภาวะนี้ส่งผลกดดันต่อสินทรัพย์ประเภทอายุยาว เช่น หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและปัญญาประดิษฐ์ที่มีมูลค่าสูง ส่งผลให้ตลาดเกิดรูปแบบรูปตัวเค หุ้นกลุ่มพลังงานและสินค้าโภคภัณฑ์ปรับตัวขึ้น ในขณะที่ดัชนีฮั่งเส็งร่วงลงร้อยละหนึ่ง จากการขายหุ้นเทคโนโลยี
คำตัดสินของศาลสูงสุดสหรัฐฯ ที่ยืนยันความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ เป็นปัจจัยบวกเชิงโครงสร้าง แต่ปัจจัยระยะสั้นที่ตลาดจับตาคือ รายงานการจ้างงานเดือนกรกฎาคมของสหรัฐฯ ซึ่งจะเป็นตัวกำหนดทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ
บรรยากาศการลงทุนโดยรวมอยู่ในภาวะ ระมัดระวังในทิศทางขาลง โดยตลาดกำลังรอความชัดเจน ข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งจะตอกย้ำแนวโน้มการคงดอกเบี้ยสูงนาน ส่วนข้อมูลที่อ่อนแออาจเปิดทางให้ผ่อนคลายนโยบาย แต่ก็สะท้อนถึงการชะลอตัวของเศรษฐกิจ
มาดูภาพรวมตลาดกันครับ ดัชนีเอสแอนด์พีห้าร้อยและดาวโจนส์ฟิวเจอร์สปรับตัวลดลงต่อเนื่องเป็นวันที่สองก่อนเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค ส่วนดัชนีฮั่งเส็งร่วงลงร้อยละหนึ่งจากการขายหุ้นเทคโนโลยี ส่วนฟิวเจอร์สดัชนีเซ็ทห้าสิบปรับตัวสูงขึ้นจากการเกื้อหนุนของหุ้นกลุ่มธนาคารและพลังงาน
ในตลาดตราสารหนี้ ความกังวลเรื่องอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ สูงขึ้น ก่อนการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อและการจ้างงาน ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีมติคงดอกเบี้ยในการประชุมปลายเดือนกรกฎาคม
ด้านค่าเงินและสินค้าโภคภัณฑ์ ค่าเงินปอนด์เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐอยู่ที่หนึ่งจุดสามสามเก้าสอง ปรับตัวขึ้นร้อยละศูนย์จุดสามเอ็ดในวันเดียว และร้อยละหนึ่งจุดศูนย์เอ็ดในรอบสัปดาห์ ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอยู่ที่ประมาณเจ็ดสิบจุดศูนย์หกดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นร้อยละหนึ่งจุดสองในวันเดียว แต่ลดลงร้อยละห้าจุดหนึ่งในรอบสัปดาห์ ขณะที่เบรนท์อยู่ที่เจ็ดสิบห้าจุดเก้าสิบหกดอลลาร์สหรัฐ ราคาทองแดงสูงกว่าหกจุดสี่ห้าดอลลาร์สหรัฐต่อปอนด์ ส่วนทองคำปรับตัวลดลงจากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่า
ปัจจัยหลักที่ต้องติดตามคือ ความขัดแย้งสหรัฐฯ และอิหร่าน ที่ทำให้ราคาพลังงานสูงขึ้น กองทุนการเงินระหว่างประเทศอ้างถึงความตึงเครียดในตะวันออกกลางเป็นสาเหตุสำคัญที่ปรับเพิ่มคาดการณ์เงินเฟ้อโลกเป็นร้อยละสี่จุดเจ็ด
ผลกระทบต่อหุ้นไทย หุ้นกลุ่มพลังงานและโรงกลั่นอย่าง ปตท.สำรวจและผลิตปิโตรเลียม ปตท. ไทยออยล์ และสตาร์ปิโตรเลียมรีไฟน์นิ่ง จะได้ประโยชน์จากราคาขายที่สูงขึ้นและมาร์จิ้นการกลั่นที่ดีขึ้น ในทางกลับกัน หุ้นกลุ่มขนส่งและสายการบินอย่าง เอเชียเอวิเอชั่น การบินกรุงเทพ และเคอรี่ เอ็กซ์เพรส จะได้รับผลกระทบจากต้นทุนเชื้อเพลิงที่สูงขึ้น
หุ้นกลุ่มถ่านหินอย่างบ้านปูและลานนารีซอร์สเซส อาจมีความต้องการทดแทนจากราคาน้ำมันและก๊าซที่สูงขึ้น
ประเด็นที่สองคือ จุดเปลี่ยนนโยบายของธนาคารกลางทั่วโลก สัปดาห์นี้มีปัจจัยสำคัญคือ การตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ และธนาคารกลางญี่ปุ่น ข้อมูลจีดีพีไตรมาสสอง และรายงานการจ้างงานเดือนกรกฎาคมของสหรัฐฯ
ธนาคารกลางสหรัฐฯ ตกอยู่ในสถานะลำบาก หากตัวเลขการจ้างงานแข็งแกร่ง จะตอกย้ำการคงดอกเบี้ยสูง ทำให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่า และกดดันสินทรัพย์เสี่ยง แต่หากตัวเลขอ่อนแอ จะเปิดทางให้ปรับลดดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าและราคาสินค้าโภคภัณฑ์ปรับตัวขึ้น
การยืนยันความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยศาลสูงสุด ช่วยลดความเสี่ยงเชิงลบที่อาจเกิดขึ้น
ในส่วนของธนาคารกลางญี่ปุ่น หากมีการปรับขึ้นดอกเบี้ย จะทำให้เงินเยนแข็งค่า ซึ่งอาจช่วยผ่อนคลายค่าเงินในตลาดเกิดใหม่และราคาทองคำชั่วคราว
ประเด็นที่สามคือ ตลาดหุ้นรูปแบบรูปตัวเค ที่หุ้นเทคโนโลยีและปัญญาประดิษฐ์ปรับฐาน ขณะที่หุ้นพลังงานและวัลลูหมุนเวียนเข้ามา ดัชนีฮั่งเส็งร่วงลงจากการขายหุ้นเทคโนโลยีทั่วโลก เนื่องจากความกังวลเรื่องมูลค่าหุ้นที่แพงและราคาน้ำมันที่สูงขึ้น
ผลประกอบการไตรมาสสองของเดลต้า อีเลคโทรนิคส์ ที่แย่กว่าคาด สะท้อนถึงแรงกดดันด้านมูลค่า หุ้นกลุ่มพลังงานและวัลลูเป็นผู้ได้รับประโยชน์จากการหมุนเวียนของเงินลงทุน
ประเด็นที่สี่คือ สัญญาณเชิงบวกเชิงโครงสร้างของราคาทองแดง ที่ปรับตัวสูงขึ้นจากความต้องการในระยะยาวของพลังงานสะอาดและศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์
ราคาทองแดงฟิวเจอร์สปรับตัวขึ้นเหนือหกจุดสี่ห้าดอลลาร์สหรัฐต่อปอนด์ และมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นร้อยละสองในรอบสัปดาห์ และร้อยละสี่ในรอบเดือน
ผลกระทบต่อหุ้นไทย หุ้นกลุ่มพัฒนานิคมอุตสาหกรรมอย่างอมตะ คอร์ปอเรชั่นและดับบลิวเอชเอ จะได้ประโยชน์จากการขยายตัวของโรงงาน ส่วนหุ้นกลุ่มรับเหมาก่อสร้างและวัสดุก่อสร้างอย่าง ช.การช่าง สเตคอน และอิตาเลียนไทย ดีเวล๊อปเมนท์ จะได้ประโยชน์จากการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐาน
กลยุทธ์การลงทุนที่มีความเชื่อมั่นสูงคือ การเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในหุ้นกลุ่มพลังงานและโรงกลั่น เนื่องจากความขัดแย้งสหรัฐฯ และอิหร่าน ให้ upside แก่ราคาน้ำมันดิบและมาร์จิ้นการกลั่น ในระยะเวลาหนึ่งถึงสี่สัปดาห์
เพิ่มน้ำหนักการลงทุนในหุ้นกลุ่มธนาคาร ในกรณีที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงแนวโน้มดอกเบี้ยสูง ซึ่งจะช่วยขยายส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ โดยเฉพาะหลังจากตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง
ลดน้ำหนักหรือป้องกันความเสี่ยงในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและปัญญาประดิษฐ์ที่มีมูลค่าสูง เนื่องจากความเสี่ยงจากการปรับฐานของมูลค่า
ลงทุนเชิงกลยุทธ์ในหุ้นกลุ่มทองแดงและพัฒนานิคมอุตสาหกรรม เนื่องจากความต้องการเชิงโครงสร้างจากปัญญาประดิษฐ์และพลังงานสะอาด ในระยะเวลาหนึ่งถึงสามเดือน
สำหรับสถานการณ์ความเสี่ยง กรณีพื้นฐานมีโอกาสร้อยละห้าสิบห้า ราคาน้ำมันจะเคลื่อนไหวในกรอบหกสิบแปดถึงเจ็ดสิบสามดอลลาร์สหรัฐ ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงดอกเบี้ย และตลาดรูปตัวเคจะดำเนินต่อไป
กรณีเชิงบวกมีโอกาสร้อยละยี่สิบ หากความขัดแย้งคลี่คลายและตัวเลขการจ้างงานอ่อนแอ ราคาน้ำมันจะปรับตัวลงต่ำกว่าหกสิบห้าดอลลาร์สหรัฐ และธนาคารกลางสหรัฐฯ จะส่งสัญญาณปรับลดดอกเบี้ยในเดือนกันยายน นำไปสู่การปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นในวงกว้าง
กรณีเชิงลบมีโอกาสร้อยละยี่สิบห้า หากความขัดแย้งขยายวงกว้างจนเกิดการหยุดชะงักของช่องแคบฮอร์มุซ ราคาน้ำมันจะพุ่งสูงกว่าแปดสิบห้าดอลลาร์สหรัฐ ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ต้องปรับขึ้นดอกเบี้ย ส่งผลให้ตลาดหุ้นปรับตัวลงอย่างรุนแรง
ประเด็นสำคัญที่ต้องจำไว้คือ พลังงานคือศูนย์กลางของความเสี่ยง ควรเพิ่มน้ำหนักหุ้นกลุ่มพลังงาน และลดน้ำหนักหุ้นกลุ่มขนส่งที่อ่อนไหวต่อราคาน้ำมัน
ตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯ เป็นตัวเร่งระยะสั้น ตัวเลขแข็งแกร่งหุ้นกลุ่มธนาคารได้ประโยชน์
การปรับฐานของหุ้นเทคโนโลยีและปัญญาประดิษฐ์กำลังดำเนินอยู่ ควรป้องกันความเสี่ยงหุ้นที่มีมูลค่าสูง
ทองแดงเป็นสัญญาณอัลฟ่าระยะกลาง ควรสะสมหุ้นกลุ่มนิคมอุตสาหกรรมและรับเหมาก่อสร้างในช่วงที่ราคาปรับตัวลง
คาดการณ์เงินเฟ้อโลกที่ร้อยละสี่จุดเจ็ดของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ เป็นตัวยึดเหนี่ยวที่จำกัดการผ่อนคลายนโยบายของธนาคารกลาง
และสุดท้าย จับตาการคลี่คลายของความขัดแย้ง เพราะหากมีข้อตกลงหยุดยิง จะทำให้เกิดการหมุนเวียนออกจากหุ้นกลุ่มพลังงานและเข้าสู่หุ้นเทคโนโลยีที่ถูกขายออกไป ควรตั้งจุดตัดขาดทุนไว้ให้รัดกุม
คำปฏิเสธความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้ในรายงานนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลและการศึกษาเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษี การลงทุนมีความเสี่ยง รวมถึงการสูญเสียเงินต้น ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต แพลตฟอร์มให้ข้อมูลนี้ในลักษณะ ตามที่เป็น และไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียทางการเงินหรือความเสียหายใดๆ ที่เกิดจากการใช้ข้อมูลนี้ ควรทำการวิจัยด้วยตนเองหรือปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่ได้รับการรับรองก่อนตัดสินใจลงทุนใดๆ
ขอบคุณที่ติดตามรับฟัง แล้วพบกันใหม่ในครั้งหน้า I V C InvestZone dot eddy ai dot tech สวัสดีครับ