สวัสดีครับ ต้อนรับเข้าสู่รายการ รายงานข่าวเศรษฐกิจรอบโลก ประจำวันพุธที่ ยี่สิบเก้า กรกฎาคม สองพันห้าร้อยหกสิบเก้า เวลา สิบสองนาฬิกา สามสิบเจ็ดนาที ครับ
วันนี้ ตลาดการเงินโลก กำลังถูกขับเคลื่อน ด้วยปัจจัยหลักเพียงหนึ่งเดียว นั่นคือ ความตึงเครียดทางการทหาร ระหว่าง สหรัฐอเมริกา และ อิหร่าน ที่ทวีความรุนแรงขึ้น ประกอบกับ การโจมตีทางทะเล ในทะเลแดง โดยกลุ่มกบฏฮูตี
สถานการณ์ดังกล่าว ได้ส่งผลให้ ราคาน้ำมันดิบโลก พุ่งทะลุ หนึ่งร้อย ดอลลาร์สหรัฐ ต่อบาร์เรล ไปแล้ว ครับ
นี่คือ แรงกระแทกด้านอุปทานพลังงาน ที่กำลังสร้างแรงกดดัน เงินเฟ้อ ในขณะที่ ธนาคารกลาง กำลังเดินหน้า ควบคุมเงินเฟ้อ อย่างยากลำบาก ส่งผลให้ ตลาดเกิดภาวะ แตกต่างแบบรูปตัวเค อย่างชัดเจน
หุ้นกลุ่มพลังงาน และ สินค้าโภคภัณฑ์ ปรับตัวขึ้น ในขณะที่ กลุ่มขนส่ง กลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือย และ หุ้นเติบโต ที่อ่อนไหวต่อดอกเบี้ย อยู่ภายใต้ แรงกดดันอย่างต่อเนื่อง
ด้าน ภาคเทคโนโลยี กำลังแตกแยก ระหว่าง บริษัทที่มีรายได้ จากปัญญาประดิษฐ์ อย่าง อัลฟาเบท กับ บริษัทที่มีปัญหา กระแสเงินสด อย่าง เทสล่า และ ไอบีเอ็ม
ศาลสูงสุดสหรัฐ ยืนยันความเป็นอิสระ ของธนาคารกลางสหรัฐ เป็นปัจจัยบวกเชิงโครงสร้าง แต่ แรงส่งระยะสั้น อยู่ที่ ภูมิรัฐศาสตร์ น้ำมัน และ นโยบายการเงิน ครับ
เข้าสู่ ช่วงอารมณ์ตลาด โดยรวมแล้ว อยู่ในภาวะ ระมัดระวัง และ มีแนวโน้มเชิงลบ ซึ่งปรับลดลง จากระดับปกติ
ราคาน้ำมันที่พุ่งสูง ดัชนีหุ้นที่ปรับตัวลง โดยเฉพาะ แนสแดค ที่ร่วงไป สองจุดหนึ่งห้า เปอร์เซ็นต์ เมื่อวันที่ ยี่สิบสาม กรกฎาคม และ การรอผลประชุม เฟด และ ธนาคารกลางญี่ปุ่น ล้วนกดดัน ความอยากเสี่ยง
ตลาดกำลังหมุนเวียน กลุ่มหุ้น มากกว่า ที่จะพังทลาย แต่ความเชื่อมั่น ยังต่ำอยู่ครับ
กลยุทธ์แบบยกน้ำหนัก ที่ผสมผสาน หุ้นเติบโต และ หุ้นปลอดภัย คือ คำแนะนำ จากนักกลยุทธ์สถาบัน
ภาพรวมตลาด โดยย่อ นะครับ
ดัชนี เอสแอนด์พี ห้าร้อย ลบ หนึ่งจุดสองหนึ่ง เปอร์เซ็นต์ แนสแดค ลบ สองจุดหนึ่งห้า เปอร์เซ็นต์ และ ดาวโจนส์ ลบ ศูนย์จุดเก้าเจ็ด เปอร์เซ็นต์ นำโดย หุ้นเทคฯ
ตลาดยุโรป อี ยู หนึ่งร้อย ปรับลง จาก หนึ่งพันเก้าร้อยหก เหลือ หนึ่งพันแปดร้อยเก้าสิบสอง จุด ลดลง ประมาณ หนึ่งจุดห้า เปอร์เซ็นต์
ฮั่งเส็ง ฮ่องกง ฟื้นตัวเล็กน้อย บวก ศูนย์จุดสี่ เปอร์เซ็นต์ เมื่อวันที่ ยี่สิบเจ็ด กรกฎาคม
ดัชนี เอสอีที บ้านเรา ปิดที่ หนึ่งพันหกร้อยยี่สิบเจ็ดจุดเก้า เพิ่มขึ้น ศูนย์จุดสามเก้า เปอร์เซ็นต์ นำโดย กลุ่มธนาคาร และ พลังงาน
ตลาดแคนาดา บวก ศูนย์จุดห้า เปอร์เซ็นต์ เมื่อการขึ้นของน้ำมัน ชะลอตัว
ในส่วนของ สินค้าโภคภัณฑ์ น้ำมันดิบ เวสต์เท็กซัส พุ่งทะลุ หนึ่งร้อย ดอลลาร์ ต่อบาร์เรล พุ่งแรงกว่า หก เปอร์เซ็นต์ ในวันเดียว เมื่อวันที่ ยี่สิบสี่ กรกฎาคม
ทองคำ ปรับลง จากค่าเงินดอลลาร์ แข็งค่า และ ความกังวลเงินเฟ้อ
ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ แข็งค่าขึ้น จากแรงซื้อ สินทรัพย์ปลอดภัย
มาดู การวิเคราะห์ เชิงประเด็นสำคัญ ครับ
ประเด็นแรก ความขัดแย้ง สหรัฐฯ และ อิหร่าน ส่งผลกระทบ ต่อเนื่อง
การโจมตี เรือบรรทุกน้ำมัน ของซาอุดิอาระเบีย โดยกลุ่มฮูตี เมื่อวันที่ ยี่สิบสี่ กรกฎาคม ทำให้ราคาน้ำมันโลก พุ่งขึ้นกว่า หก เปอร์เซ็นต์ ในวันเดียว
ผลกระทบที่ชัดเจน คือ หุ้นกลุ่มพลังงานและสาธารณูปโภค จะเป็นบวก ราคาขายที่สูงขึ้น หนุนกำไร ให้กับผู้ผลิตต้นน้ำ และ โรงกลั่น อย่าง ปตท. สำรวจและผลิต หรือ พีทีทีอีพี ปตท. ไทยออยล์ และ สตาร์ ปิโตรเลียม
ในทางกลับกัน หุ้นกลุ่มขนส่งและโลจิสติกส์ จะเป็นลบสูง ต้นทุนเชื้อเพลิงที่สูงขึ้น กดดันมาร์จิ้น ของสายการบิน และ การขนส่งสินค้า อย่าง เอเชีย เอวิเอชั่น หรือ เอเอวี การบินกรุงเทพ และ เคอรี่ เอ็กซ์เพรส
นอกจากนี้ ยังเป็นบวก ต่อหุ้นถ่านหิน อย่าง บ้านปู และ ลานนา ในฐานะ พลังงานทดแทน
และ เป็นลบ ต่อหุ้นกลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือย เนื่องจาก ต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น เหมือน การเก็บภาษีถดถอย กับกำลังซื้อ ของผู้บริโภค
กลไกการส่งผ่าน มีสามช่องทาง คือ หนึ่ง เงินเฟ้อต้นทุนการผลิต โดยตรง สอง แรงกดดัน เงินเฟ้อทั่วไป ที่จำกัด การผ่อนคลายนโยบายการเงิน และ สาม ค่าเงินดอลลาร์ ที่แข็งค่าขึ้น
ซึ่ง ดอลลาร์ที่แข็งค่า จะเป็นบวก ต่อผู้ส่งออกไทย อย่าง ไทยยูเนี่ยน ซีพีเอฟ เดลต้า และ เคซีอี แต่จะเป็นลบ ต่อผู้ผลิตไฟฟ้า ที่มีหนี้สินเป็นดอลลาร์ อย่าง บีกริม จีพีเอสซี และ กัลฟ์
ความเชื่อมั่น ในความสัมพันธ์นี้ อยู่ในระดับสูง ครับ
ประเด็นที่สอง การแตกหัก ของภาคเทคโนโลยี
อัลฟาเบท รายงานรายได้โต จาก เอไอ แต่ เทสล่า กระแสเงินสดพลาดเป้า และ ไอบีเอ็ม ปรับลด คาดการณ์รายได้ นำไปสู่การเทขาย หุ้นเทคฯ อย่างหนัก
ผลกระทบ ต่อหุ้นไทย กลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ อย่าง เดลต้า เคซีอี และ ฮานา ยังคงคละเคล้า กันไป
การลงทุนใน โครงสร้างพื้นฐาน เอไอ หนุนความต้องการชิ้นส่วน แต่ การรายงานผลประกอบการ ของ เดลต้า ไตรมาสสอง ที่ออกมา แย่กว่าคาด แสดงถึง ความเสี่ยง ในการดำเนินงาน
อย่างไรก็ตาม เงินบาทที่อ่อนค่า จะเป็นแรงหนุน ชดเชยให้
ความเชื่อมั่น ในประเด็นนี้ อยู่ในระดับปานกลาง
ประเด็นที่สาม แยกนโยบายธนาคารกลาง
คำตัดสินของศาลสูงสุดสหรัฐ ยืนยัน ความเป็นอิสระ ของเฟด ซึ่งเป็นบวกเชิงโครงสร้าง อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันที่พุ่งสูง และ ตัวเลขผู้ขอรับ สวัสดิการว่างงาน ที่ต่ำสุดในรอบ หลายสิบปี ทำให้แนวโน้ม ดอกเบี้ย ซับซ้อนยิ่งขึ้น
หากเฟด ส่งสัญญาณ คงดอกเบี้ยสูงนานขึ้น จะเป็นบวก ต่อธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ อย่าง กรุงเทพ ธนาคาร หรือ บีบีแอล กสิกรไทย ไทยพาณิชย์ และ กรุงไทย เนื่องจาก ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย จะขยายตัว
แต่จะเป็นลบ ต่อธุรกิจไฟแนนซ์ และ สินเชื่อรายย่อย อย่าง ศรีสวัสดิ์ เมืองไทย แคปปิตอล และ เงินติดล้อ เนื่องจาก ต้นทุนทางการเงิน ที่สูงขึ้น
ความเชื่อมั่น ในความสัมพันธ์นี้ อยู่ในระดับสูง ครับ
ประเด็นสุดท้าย ภาษีนำเข้า และ การค้าโลก
การที่สหรัฐฯ ประกาศเก็บภาษีใหม่ ในอัตรา สิบ ถึง สิบสองจุดห้า เปอร์เซ็นต์ กับสินค้า จาก หกสิบ ประเทศ มีผลบังคับใช้ เมื่อวันที่ ยี่สิบสี่ กรกฎาคม
การเก็บภาษีนี้ อาจทำให้เกิด การย้ายฐานการผลิต ซึ่งเป็นประโยชน์ ต่อนิคมอุตสาหกรรมไทย อย่าง อมตะ และ ดับบลิวเอชเอ ในระยะกลาง
และ การที่ภาษี ผลักดันให้ ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น และ เงินบาทอ่อนค่าลง จะเป็นบวกโดยตรง ต่อผู้ส่งออกไทย
ความเชื่อมั่น ในประเด็นนี้ อยู่ในระดับปานกลาง
สรุปแนวทาง การลงทุน ที่มีความเชื่อมั่นสูง คือ
การลงน้ำหนัก ในหุ้นกลุ่มพลังงาน อย่าง พีทีทีอีพี ปตท. ไทยออยล์ และ สตาร์ ปิโตรเลียม ซึ่งได้ประโยชน์ โดยตรง และชัดเจนที่สุด จากราคาน้ำมัน ที่อยู่เหนือ หนึ่งร้อย ดอลลาร์
ในขณะเดียวกัน ควร ให้น้ำหนักน้อยลง ในหุ้นกลุ่มขนส่ง อย่าง เอเอวี การบินกรุงเทพ และ เคอรี่
และอาจใช้ กลยุทธ์ จับคู่ ซื้อกลุ่มธนาคารพาณิชย์ใหญ่ อย่าง บีบีแอล และ กสิกรไทย และ ขายกลุ่มไฟแนนซ์ อย่าง ศรีสวัสดิ์ และ เมืองไทย
ตัวกระตุ้นสำคัญ ที่ต้องจับตา คือ ผลการประชุมเฟด สัญญาณหยุดยิง ในตะวันออกกลาง ผลประกอบการหุ้นเทคฯ และ การเคลื่อนไหว ของค่าเงินบาท
สำหรับสถานการณ์จำลอง
กรณีฐาน มีโอกาส ห้าสิบห้า เปอร์เซ็นต์ น้ำมันจะยังทรงตัวสูง ในช่วง เก้าสิบห้า ถึง หนึ่งร้อยห้า ดอลลาร์ ไปอีก สองถึงสี่ สัปดาห์
กรณีบวก มีโอกาส ยี่สิบ เปอร์เซ็นต์ หากความตึงเครียด คลี่คลาย น้ำมันลงแรง และเฟดส่งสัญญาณผ่อนคลาย
กรณีลบ มีโอกาส ยี่สิบห้า เปอร์เซ็นต์ หากความขัดแย้งขยายวง น้ำมันพุ่งเกิน หนึ่งร้อยยี่สิบ ดอลลาร์ และเกิดภาวะเงินเฟ้อ ถดถอยรุนแรง
คำปฏิเสธความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้ในรายงานนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลและการศึกษาเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษี การลงทุนมีความเสี่ยง รวมถึงการสูญเสียเงินต้น
ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต แพลตฟอร์มให้ข้อมูลนี้ในลักษณะ ตามที่เป็น และไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียทางการเงินหรือความเสียหายใดๆ ที่เกิดจากการใช้ข้อมูลนี้ ควรทำการวิจัยด้วยตนเองหรือปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่ได้รับการรับรองก่อนตัดสินใจลงทุนใดๆ
ขอบคุณที่ติดตามรับฟัง แล้วพบกันใหม่ในครั้งหน้า I V C InvestZone dot eddy ai dot tech สวัสดีครับ