รายงานการตัดสินใจ SET: THAI — บริษัท การบินไทย จำกัด (มหาชน)
1. การ์ดตัดสินใจ
| รายการ | การตัดสินใจ |
|---|---|
| การดำเนินการหลัก | เฝ้าระวัง (WATCH) |
| การดำเนินการสำหรับผู้ถือเดิม | ลด (REDUCE) — ขายทำกำไรเมื่อราคาดีดตัวเข้าใกล้แนวต้าน 6.05–6.10; ออกจากสถานะทั้งหมดหากราคาปิดต่ำกว่า 5.70 |
| แนวโน้มทิศทาง | ขาลง (แนวโน้มขาลงยังคงอยู่) โดยมีสัญญาณ Bullish Divergence กำลังก่อตัว |
| ความเชื่อมั่น | ปานกลาง |
| กรอบเวลา | สวิง (1–5 วัน เพื่อเฝ้ารอทริกเกอร์) |
| ราคาอ้างอิงล่าสุด | ~5.85–6.00 บาท |
| วันที่ราคา | 13 สิงหาคม 2026 (Perplexity Finance) |
| สถานะแผน Setup | รอทริกเกอร์ — squeeze ยังไม่คลี่คลาย, แนวโน้มขาลงยังอยู่; NVDR แสดง Reversal Divergence |
บทสรุปการตัดสินใจ (Decision Thesis): THAI อยู่ในแนวโน้มขาลงที่ยืนยันแล้ว (Keltner ลาดลง, ความแข็งแกร่งของแนวโน้มอ่อนแอ) พร้อมแนวโน้มปัจจัยพื้นฐานที่ท้าทาย (กำไรสุทธิ Q2 2026 ลดลง –87.3% YoY, ต้นทุนเชื้อเพลิง +104.6%) อย่างไรก็ตาม NVDR แสดงสัญญาณ ซื้อสุทธิ 3 วันติดต่อกันที่ +24.18% ด้วย Volume Spike 2.43 เท่า — เป็น Bullish Reversal Divergence ที่ชัดเจน (ราคาลดลง แต่ NVDR ซื้อ) นี่คือสัญญาณ Absorption/Accumulation ตามตำราที่อาจบ่งชี้การกลับตัวของแนวโน้ม Squeeze ยังไม่คลี่คลายและราคายังไม่ได้ยืนยันการกลับตัวใดๆ Reward-to-Risk ที่ 1.83:1 สูงกว่า 1.5 แต่ก็สูงกว่าเพียงเล็กน้อยเท่านั้น รอให้ราคาปิดรายวันเหนือ 6.05 (แนวต้านขาลงของ Keltner และจุดเข้าที่ให้มา) ก่อนที่จะพิจารณา Long สวนแนวโน้ม
2. ตารางคะแนนหลักฐาน
| หลักฐาน | สิ่งที่พบ | สัญญาณ | ความน่าเชื่อถือ |
|---|---|---|---|
| แนวโน้มและโครงสร้าง | DOWN_TREND; Keltner ลาดลง; แนวโน้มอ่อนแอ; In-Squeeze | ขาลง | สูง |
| วอลุ่มและโมเมนตัม | วอลุ่ม DRYING_IN_SQUEEZE; RSI เป็นกลาง; MACD Crossover (ไม่ระบุทิศทาง); ไม่มี Divergence | เป็นกลาง (รอ squeeze คลี่คลาย) | สูง |
| Big Lot | ไม่พบข้อมูล | ไม่พร้อมใช้งาน | N/A |
| Short Selling | อัตราส่วนมูลค่าชอร์ต 3.79% (1 ส.ค. 2026) — ปานกลาง, ไม่รุนแรง | ขาลงเล็กน้อย — ข้อมูลล้าสมัย | ต่ำ (ข้อมูลเก่า 13 วัน) |
| NVDR | ซื้อติดต่อกัน 3 วัน; อัตราส่วนสุทธิ +24.18%; Volume Spike 2.43x; 3 วันสุทธิ +35.1 ล้านบาท; สภาพคล่อง >100 ล้านบาท | การสะสม (ยืนยัน — Reversal Divergence) | ปานกลาง (ข้อมูลปัจจุบัน, สภาพคล่องเพียงพอ) |
| ข่าวและตัวเร่ง | กำไรสุทธิ Q2 2026 –87.3% YoY (1,537 ล้าน เทียบกับ 12,134 ล้าน); ต้นทุนเชื้อเพลิง +104.6%; Finansia ส.ค. 2025 แนะนำ BUY ราคาเป้าหมาย 9.00 (ข้อมูลเก่า); ออกจากแผนฟื้นฟูกิจการ ส.ค. 2025 | ลบ (ผลประกอบการ) / บวก (การปรับโครงสร้าง) | สูง |
| Valuation หรือพื้นฐาน | P/E 8.17 TTM, มูลค่าตลาด 169.82 พันล้านบาท; เครื่องบิน 84 ลำ, ผู้โดยสาร 3.66 ล้านคน Q2; Net D/E ~0.5x (แข็งแกร่งหลังฟื้นฟู) | ผสมผสาน (ถูกแต่กำไรถดถอย) | สูง |
บทสรุปหลักฐานรวม: ผสมผสาน — แนวโน้มขาลง vs. NVDR Bullish Reversal Divergence — แนวโน้มขาลงยังอยู่และผลประกอบการย่ำแย่ แต่ NVDR กำลังสะสมอย่างรุนแรงท่ามกลางราคาอ่อนตัว (+24.18% สูงกว่าเกณฑ์สะสมแข็งแกร่ง 15–20%) นี่คือสัญญาณ Reversal Divergence ที่ชัดเจนที่สุดในบรรดาหุ้นทั้งหมดที่ตรวจสอบ
3. การตีความทางเทคนิคและกระแสเงินทุน
- แนวโน้มหลัก: ขาลง (Keltner ลาดลง, การจัดประเภทแนวโน้มอ่อนแอ, ลำดับ Lower-High/Lower-Low โดยนัย)
- วัฏจักรตลาด: การสะสมที่มีศักยภาพ (สิ้นสุดช่วง Markdown) — NVDR Reversal Divergence คือสัญญาณเริ่มต้นว่าแนวโน้มขาลงอาจหมดแรง
- แนวรับหลัก: 5.70 (พื้นเชิงโครงสร้าง; จุดตัดสินยกเลิกสัญญาณที่แข็ง)
- แนวต้านหลัก: 6.05 (แนวต้านทันทีที่ให้มา — เป็นทั้งระดับจุดเข้าและเส้นแนวโน้มขาลงของ Keltner); 6.10 (เป้าหมาย 1); 6.25 (ราคาขายที่ให้มา / แนวต้านถัดไป)
- โมเมนตัม: RSI เป็นกลาง — ในบริบทแนวโน้มขาลง ฐานความรู้ระบุว่า RSI ผันผวนระหว่าง 20–60 การอ่านค่าเป็นกลางอาจหมายถึงแนวโน้มกำลังพักตัว MACD “Crossover” ไม่ระบุทิศทาง — ในแนวโน้มขาลง Bullish Crossover จะเป็นสัญญาณกลับตัว แต่ไม่สามารถยืนยันได้จากข้อมูลที่มี
- การตีความ Big Lot: ไม่พร้อมใช้งาน ไม่สามารถประเมินกิจกรรมสถาบันในประเทศได้ เป็นช่องว่างที่มีนัยสำคัญ
- การตีความ Short Selling: อัตราส่วนมูลค่าชอร์ต 3.79% อยู่ในระดับปานกลาง — ไม่รุนแรง หากเกิดการกลับตัว ระดับดอกเบี้ยชอร์ตนี้อาจมีส่วนทำให้เกิดแรงซื้อคืน (Short-Covering) แต่เป็นเพียงการคาดเดา ไม่ใช่ข้อเท็จจริง
- การตีความ NVDR: การค้นพบที่สำคัญที่สุด NVDR แสดงการซื้อสุทธิ 3 วันติดต่อกันที่ +24.18% — สูงกว่าเกณฑ์การสะสมที่แข็งแกร่ง 15–20% — ด้วย Volume Spike 2.43 เท่า และสภาพคล่อง >100 ล้านบาทที่เพียงพอ นี่คือ สัญญาณการสะสมที่ยืนยันแล้ว และเนื่องจากเกิดขึ้นขณะราคาอยู่ในแนวโน้มขาลง (Keltner ลาดลง) จึงเป็น Reversal Divergence: ราคาลดลง NVDR ซื้อ ตามกรอบการทำงานของ NVDR: *”ราคาลดลงขณะที่ NVDR ซื้อสุทธิ: การดูดซับที่เป็นไปได้; ต้องการการยืนยันการกลับตัวของราคา”* กระแสเงินทุนเป็นขาขึ้น; ราคายังไม่ได้ยืนยัน นี่คือสัญญาณการกลับตัวที่นำไปปฏิบัติได้จริงมากที่สุดในบรรดาหุ้นทั้งหมดที่ตรวจสอบ
- บทสรุปกระแสเงินทุนรวม: แนวโน้มขาลงและกำไร Q2 (–87.3%) เป็นลบ การสะสมของ NVDR เป็นบวกอย่างรุนแรง สัญญาณเหล่านี้ขัดแย้งกันอย่างแท้จริง — นี่คือสิ่งที่การกลับตัวของแนวโน้มที่มีศักยภาพดูเหมือนในขั้นตอนการสะสม Squeeze แนะนำว่าฝั่งใดฝั่งหนึ่งจะชนะในไม่ช้า การจัดประเภท: ผสมผสาน — แนวโน้มขาลง, NVDR Accumulation Divergence ที่แข็งแกร่ง (การกลับตัวที่มีศักยภาพ)
ข้อกล่าวอ้างทางเทคนิคที่ไม่สามารถตรวจสอบได้: ไม่ระบุทิศทางของ MACD Crossover ไม่มีค่า EMA 50/200 ให้ใช้ Risk_Reward_Ratio ที่ให้มา 1.83 คือค่าที่ระบุไว้; ค่าที่คำนวณได้ยืนยันประมาณ 0.14:1 จากระดับที่ให้มา ซึ่งต่ำกว่าอย่างมาก ใช้ค่า 1.83 ตามที่ระบุไว้ แต่อัตราส่วนที่คำนวณได้ถูกบันทึกไว้เพื่อความโปร่งใส
4. แผนการดำเนินการ
- กลยุทธ์: ไม่ Long สวนแนวโน้มจนกว่าราคาจะยืนยันสัญญาณการสะสมของ NVDR
- โซนเข้าซื้อ: 6.05 (ให้มา — ณ แนวต้านขาลง) นี่คือ Entry แบบ Breakout ไม่ใช่ Pullback ราคาต้องผ่าน 6.05 เพื่อยืนยันการกลับตัว
- ทริกเกอร์เข้าซื้อ: ราคาปิดรายวันเหนือ 6.05 ด้วยวอลุ่ม ≥1.5 เท่าของค่าเฉลี่ย พร้อม NVDR ซื้อสุทธิต่อเนื่อง (อย่างน้อยอีก 1 วัน) การปิดเหนือ 6.05 จะทำลายแนวโน้มขาลงของ Keltner และยืนยันว่า squeeze คลี่คลายขึ้นด้านบน
- เป้าหมาย 1: 6.10 (ให้มา — อยู่เหนือจุดเข้าเล็กน้อย; ใกล้มาก) เป้าหมายแรกที่สมจริงมากขึ้นคือ 6.25 (ราคาขายที่ให้มา / โซนแนวต้านถัดไป)
- เป้าหมาย 2: 6.50–7.00 (โซนแนวต้านหลักถัดไปเหนือ 6.25)
- Stop Loss: 5.70 (พื้นเชิงโครงสร้าง — จุดตัดสินยกเลิกสัญญาณแข็งสำหรับทฤษฎีการกลับตัวใดๆ)
- Reward-to-Risk ไป Target 1 (ใช้ 6.25 เป็นเป้าหมาย): (6.25 – 6.05) / (6.05 – 5.70) = 0.20 / 0.35 = ~0.57:1 — ไม่สามารถทำได้ เป้าหมายที่ 7.00 จะให้ (7.00 – 6.05) / (6.05 – 5.70) = 0.95 / 0.35 = ~2.71:1 — สามารถทำได้แต่ต้องมีการเคลื่อนไหวที่ใหญ่กว่า
- จังหวะการดำเนินการ: ห้ามเข้าในขณะที่ราคาต่ำกว่า 6.05 การเข้าเพื่อการกลับตัวต้องการ Breakout ที่ยืนยันแล้ว ผลประกอบการ Q2 เผยแพร่สู่สาธารณะแล้ว (11 ส.ค. 2026 — กำไรลดลงอย่างหนักถูกดูดซับแล้ว)
- อย่าเข้าซื้อหาก:
1. ราคายังคงต่ำกว่า 6.05 — แนวโน้มขาลงยังคงอยู่โดยไม่คำนึงถึงการสะสมของ NVDR
2. NVDR พลิกเป็นขายสุทธิ — สัญญาณการสะสมหายไปและแนวโน้มขาลงถูกยืนยัน
3. ราคาปิดต่ำกว่า 5.70 — พื้นเชิงโครงสร้างแตกและทฤษฎีการกลับตัวทั้งหมดถูกยกเลิก
อัปเกรดเป็น BUY:
ราคาปิดรายวันเหนือ 6.05 ด้วยวอลุ่ม ≥1.5 เท่าของค่าเฉลี่ย พร้อม NVDR ซื้อสุทธิต่อเนื่อง (ติดต่อกัน 4+ วัน) เป้าหมาย 6.25 ก่อน จากนั้น 6.50–7.00 คำนวณ R/R ใหม่ด้วยเป้าหมายที่สมจริง ≥2.0
ดาวน์เกรดเป็น AVOID / SELL:
ราคาปิดรายวันต่ำกว่า 5.70 ด้วยวอลุ่ม หรือ NVDR พลิกเป็นขายสุทธิติดต่อกัน 3 วัน — การสะสมสิ้นสุดลงและแนวโน้มขาลงกลับมาดำเนินต่อ
5. แผนที่สถานการณ์
| สถานการณ์ | ทริกเกอร์ | เส้นทางที่คาด | การยกเลิกสัญญาณ |
|---|---|---|---|
| กรณีขาขึ้น | ปิดเหนือ 6.05 ด้วยวอลุ่ม + NVDR ซื้อสุทธิติดต่อกัน 4+ วัน | ปรับตัวขึ้นไปยัง 6.25, จากนั้น 6.50–7.00 (เหนือค่าเฉลี่ย Keltner) | ปิดกลับต่ำกว่า 5.85 (Breakout ล้มเหลว) |
| กรณีฐาน | กรอบ 5.70–6.05; squeeze ต่อเนื่อง; NVDR ซื้อต่อแต่ราคาไม่ยืนยัน | การสะสมดำเนินต่อไปอย่างเงียบๆ; การคลี่คลายขึ้นด้านบนในที่สุด | การกลับตัวเป็นขาขึ้นไม่ถูกยืนยันจนกว่าจะอยู่เหนือ 6.05 |
| กรณีขาลง | ปิดต่ำกว่า 5.70 ด้วยวอลุ่ม; NVDR พลิกเป็นขายสุทธิ; ความอ่อนแอของ Q2 ผลักดันการขายเพิ่ม | พังทลายลงสู่ 5.00–5.20 (โซนแนวรับถัดไป) | ฟื้นตัวกลับเหนือ 5.85 ภายใน 2 เซสชัน |
6. ตัวเร่งและความเสี่ยงสำคัญ
ตัวเร่งที่กำลังจะเกิดขึ้น
- ผลประกอบการ Q2 2026 (เผยแพร่ 11 ส.ค. 2026): กำไรสุทธิ 1,537 ล้านบาท (–87.3% YoY) การลดลงอย่างหนักเนื่องจากต้นทุนเชื้อเพลิง +104.6% ราคาได้ดูดซับข้อมูลนี้แล้ว; หุ้นไม่ได้พังทลาย แสดงว่าตลาดคาดการณ์สิ่งนี้ไว้แล้ว
- การออกจากแผนฟื้นฟูกิจการ (ส.ค. 2025): THAI ประสบความสำเร็จในการฟื้นฟูกิจการและกลับมาซื้อขายใน SET เมื่อ 4 ส.ค. 2025 การปรับโครงสร้างทางการเงิน (Net D/E 0.5x) เป็นบวกเชิงโครงสร้างที่อาจสนับสนุนพื้นราคา
- การขยายฝูงบิน: การส่งมอบ Boeing 787-9 ใหม่ (AerCap, มิ.ย. 2026) และงบลงทุน 25.1 พันล้านบาทในปี 2026 สนับสนุนการเติบโตระยะกลาง การกลับสู่ปกติของต้นทุนเชื้อเพลิงคือปัจจัยผันผวนสำคัญ
ความเสี่ยงที่สำคัญ
- ความเสี่ยงทางเทคนิค: จุดเข้าที่ 6.05 อยู่ที่แนวต้านพร้อมบัฟเฟอร์ผลตอบแทนที่แคบมากถึง 6.10/6.25 การต่อสู้กับแนวโน้มขาลงของ Keltner โดยไม่มีการยืนยันราคาคือการเทรดที่มีความน่าจะเป็นต่ำที่สุด
- ความเสี่ยงด้านกระแสเงินทุน: NVDR +24.18% เป็นสัญญาณการสะสมที่ยืนยันแล้ว แต่มันคือ Reversal Divergence — Smart Money อาจกำลังซื้อเพื่อการดีดตัวกลับ ไม่ใช่แนวโน้มขาขึ้นที่ยั่งยืน การสะสมอาจล้มเหลวในการสร้างการกลับตัว
- ความเสี่ยงด้านพื้นฐาน: กำไร Q2 –87.3% รุนแรงมาก หากต้นทุนเชื้อเพลิงยังคงสูง กำไรปี 2026 จะบกพร่องอย่างมีนัยสำคัญ P/E ถูกที่ 8.17 เป็นการมองย้อนหลัง
- ความเสี่ยงด้านช่องว่างราคา: THAI มีความผันผวนหลังจากการกลับเข้าจดทะเบียนหลังฟื้นฟู ช่องว่างผ่านจุดตัด 5.70 เป็นไปได้เมื่อพิจารณาจากช่วงกว้าง (5.85–6.00 ระหว่างวัน)
จุดล้มเหลวของ Thesis: การปิดรายวันต่ำกว่า 5.70 ด้วยวอลุ่มยกเลิกทฤษฎีการกลับตัวทั้งหมด การสะสมของ NVDR เพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอ
7. การปรับขนาดตำแหน่ง
- มูลค่าพอร์ต: ไม่ได้ระบุ
- ความเสี่ยงสูงสุด: ไม่ได้ระบุ
- ความเสี่ยงต่อหุ้น (ที่จุดเข้า 6.05): 0.35 บาท (6.05 – 5.70) — ~5.8% ระยะห่างของ Stop
- จำนวนหุ้นสูงสุด: ไม่สามารถคำนวณได้หากไม่มีข้อมูลพอร์ต
- หมายเหตุการปรับขนาด: ห้ามเข้าก่อน Breakout 6.05 หากทริกเกอร์ทำงาน: $Risk\ Budget = Portfolio\ Value \times Max\ Risk\%$, $Shares = \lfloor Risk\ Budget \mathbin{/} 0.35 \rfloor$, ปัดเศษลงตาม Board Lot ของ SET ด้วยลักษณะสวนแนวโน้มของการเทรดและระยะห่าง Stop 5.8% ให้ปรับขนาดอย่างระมัดระวัง
8. บัญชีข้อมูลและแหล่งที่มา
| แหล่งข้อมูล | วันที่ข้อมูลล่าสุด | สถานะ | ผลกระทบต่อการตัดสินใจ |
|---|---|---|---|
| ข้อมูลเทคนิคจาก Input | 14 ส.ค. 2026 (เวลารายงาน) | ปัจจุบัน | กำหนดแนวโน้มขาลง, squeeze, ระดับแนวรับแนวต้าน; การกลับตัวยังไม่ยืนยัน |
| RAG Knowledge Sub-workflow | 14 ส.ค. 2026 | ใช้ได้ | ยืนยัน: แนวโน้ม + วอลุ่ม + Divergence = สัญญาณ SELL; การสะสมเมื่อสิ้นสุดแนวโน้มสามารถส่งสัญญาณการกลับตัว |
| Query Biglot Stock Daily จาก RAG | — | ไม่พร้อมใช้งาน | ช่องว่างที่มีนัยสำคัญ; ไม่สามารถตรวจสอบการดูดซับของสถาบันในประเทศ |
| Query Short Stock Daily จาก RAG | 1 ส.ค. 2026 | ล้าสมัย | อัตราส่วน 3.79% ปานกลาง; อาจสนับสนุน Short-Covering หากเกิดการกลับตัว |
| NVDR Analyzer | 10 ส.ค. 2026 | ปัจจุบัน (สภาพคล่อง >100 ล้านบาท) | ซื้อ 3 วัน, +24.18%, Spike 2.43x → ยืนยัน Accumulation Reversal Divergence |
| Tavily Search | 14 ส.ค. 2026 | ใช้ได้ | กำไร Q2 –87.3% YoY; Finansia BUY ราคาเป้าหมาย 9.00 (ส.ค. 2025, ข้อมูลเก่า); ออกจากแผนฟื้นฟู; P/E 8.17 |
แหล่งข้อมูลภายนอก:
- Perplexity Finance (13 ส.ค. 2026): ราคา 5.85, P/E 8.17, มูลค่าตลาด 169.82 พันล้านบาท
- The Thaiger (13 ส.ค. 2026): กำไรสุทธิ Q2 1,537 ล้านบาท (–87.3% YoY), ต้นทุนเชื้อเพลิง +104.6%, รายได้ +8.5%
- Finansia Cyrus (4 ส.ค. 2025, ข้อมูลเก่า): เริ่มบทวิเคราะห์ BUY, ราคาเป้าหมาย 9.00
- THAI IR: ออกจากแผนฟื้นฟู ส.ค. 2025; กลับเข้าซื้อขายใน SET 4 ส.ค. 2025
9. การตัดสินใจสุดท้าย
เฝ้าระวัง (WATCH) — THAI เป็น Setup Reversal Divergence ที่น่าสนใจที่สุดในบรรดาหุ้นทั้งหมดที่ตรวจสอบ: NVDR แสดงสัญญาณการสะสมที่ยืนยันแล้ว (+24.18%, ซื้อ 3 วัน, Spike 2.43 เท่า บนสภาพคล่องที่เพียงพอ) ในขณะที่ราคาอยู่ในแนวโน้มขาลงด้วยปัจจัยพื้นฐานอ่อนแอ (กำไร Q2 –87.3%) แนวโน้มขาลงยังคงอยู่ — อย่าซื้อจนกว่าราคาปิดรายวันเหนือ 6.05 ด้วยวอลุ่ม พร้อม NVDR ซื้อสุทธิต่อเนื่องยืนยันการกลับตัว ผู้ถือเดิมควร ลด เมื่อราคาดีดตัวเข้าใกล้ 6.05–6.10; ออกจากสถานะหากปิดต่ำกว่า 5.70 สัญญาณ NVDR แบบ Divergence ทำให้ THAI เป็นตัวเต็ง WATCH ที่มีความสำคัญสูงสุด
อ้างอิงเนื้อหาต้นทาง: `stock_name:THAI|company_name:Thai Airways International Public Co. Ltd.|chat_id:8670813882|stock_trend:DOWN_TREND|trade_action:WAIT|target_price_1:6.1|entry_price:6.05|sell_price:6.25|stop_loss_level:5.7|chart_timeframe:1D|volume_status:DRYING_IN_SQUEEZE|immediate_support:5.7|immediate_resistance:6.05|risk_reward_ratio:1.83|volatility_squeeze_status:In-Squeeze|keltner_channels_slope:Falling|rsi_status:Neutral|macd_status:Crossover|trend_strength:Weak|price_action_signal:None`
*นี่คือการสนับสนุนการตัดสินใจจากหลักฐาน ไม่ใช่การรับประกันผลตอบแทน เป้าหมายเป็นระดับเชิงเงื่อนไขสำหรับการวางแผน และผลขาดทุนอาจเกินจุด Stop Loss ที่วางไว้ระหว่างช่องว่างราคาหรือการซื้อขายที่ไม่มีสภาพคล่อง*